Calculadora de contratos de futuros: precio y P/L

Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender una cantidad estandarizada de un activo a un precio y fecha futuros. Esta calculadora compara el precio cotizado con una estimación de coste de acarreo derivada del precio spot actual. El modelo capitaliza de forma continua la tasa libre de riesgo, el coste de almacenamiento y el rendimiento de conveniencia durante la fracción restante del año. El almacenamiento eleva el precio teórico porque mantener una materia prima física cuesta; el rendimiento de conveniencia lo reduce porque poseer el activo físico puede aportar valor operativo. En futuros financieros, ambos suelen ser cero o representarse por una rentabilidad de ingresos. La base de mercado es el precio de futuros cotizado menos el precio spot. Algunas convenciones la definen en sentido contrario; confirme siempre la convención de la bolsa, corredor o informe de riesgo. Normalmente la base converge a cero al vencimiento, aunque fricciones de entrega, diferencias de calidad, tasas de interés y restricciones temporales de oferta pueden afectarla. Un precio cotizado superior al teórico no crea automáticamente una operación sin riesgo: costes, diferencial compra-venta, financiación, llamadas de margen, impuestos y reglas de entrega pueden eliminar un aparente arbitraje. El valor del contrato es la cotización de futuros multiplicada por el tamaño y número de contratos; no es el efectivo pagado al inicio. Los futuros tienen apalancamiento y normalmente se deposita margen inicial y de variación, no todo el nominal. La ganancia o pérdida larga se calcula desde el precio introducido al precio actual; una posición corta tiene signo opuesto. La estimación excluye comisiones, tasas de bolsa, momento de liquidación diaria, conversión de moneda y multiplicadores no reflejados por el tamaño. Use esta calculadora como herramienta de escenarios transparente. Verifique primero la unidad contractual y la cotización, y compare datos de mercado observados al mismo momento. Pruebe supuestos alternativos de tasas, almacenamiento y rendimiento de conveniencia para analizar sensibilidad. Antes de operar, concilie resultados con las especificaciones de la bolsa y el margen de su corredor. Los futuros pueden generar pérdidas superiores al margen inicial; esta estimación educativa no es asesoramiento de inversión ni sustituye controles profesionales de riesgo.