Calculadora de Tasa de Cupón - Interés Anual de Bonos

La tasa de cupón es el interés contractual anual de un bono, expresado como un porcentaje del valor nominal. Si sabes cuánto efectivo llega en cada fecha de pago, puedes determinar esa tasa sin consultar el prospecto del ticker. La calculadora de tasa de cupón multiplica el pago periódico por el número de pagos por año y luego divide por el valor nominal. El resultado es útil cuando una confirmación muestra “$25 semestral en $1,000 valor nominal” y quieres el cupón de 5% en un solo número, o cuando estás comparando dos bonos cuyos tickers indican dólares en lugar de porcentajes. La tasa de cupón no es el rendimiento actual ni el rendimiento hasta el vencimiento. La fórmula es tasa de cupón = (pago × frecuencia) / valor nominal × 100. La frecuencia es 1, 2, 4, o 12. Un pago $25 dos veces al año sobre un valor nominal $1,000 es (25 × 2) / 1000 = 5%. Un pago semestral $212.50 sobre un valor nominal $10,000 es 4.25%. La frecuencia por defecto es semestral. Si dejas la frecuencia en mensual mientras el bono realmente paga dos veces al año, la tasa implícita será seis veces demasiado alta. Siempre coincide la frecuencia con el calendario real en el documento de oferta. Los inversores usan la calculadora de la tasa del cupón cuando los estados muestran efectivo en lugar de un porcentaje, cuando heredaron un bono y solo conocen el monto del depósito, y cuando están verificando que los ingresos de una escalera sean iguales a los cupones indicados. Los estudiantes invierten el problema típico del libro de texto: en lugar de calcular el pago a partir de la tasa, recuperan la tasa a partir del pago. Los emisores y asesores usan la misma identidad cuando convierten un ingreso anual deseado en un cupón sobre un monto nominal dado, aunque establecer un cupón de nueva emisión también depende de los rendimientos del mercado, lo cual esta página no resuelve. La confusión más común es tratar la tasa de cupón como el rendimiento que obtienes. Si compras el bono por encima del valor nominal, tu rendimiento actual es más bajo que la tasa de cupón porque pagaste más que el valor nominal por los mismos cupones en efectivo. Si compras por debajo del valor nominal, el rendimiento actual es más alto. El rendimiento hasta el vencimiento además incluye el ajuste al valor nominal en el vencimiento. Los bonos de tasa flotante cambian el pago, por lo que un único depósito histórico no es una tasa de cupón estable. Los bonos ligados a la inflación pagan un cupón real sobre un principal indexado; usar la última cantidad de efectivo en esta fórmula sin ajustar el principal declarará incorrectamente el cupón real. El valor nominal debe ser la cantidad nominal sobre la que se calcula el cupón, que generalmente es $1,000 por bono multiplicado por el número de bonos, no el valor de mercado de la posición. El pago debe ser un cupón de un período, no el total anual, a menos que la frecuencia se establezca como anual. Se omiten impuestos, tarifas e intereses devengados en la liquidación. Después de calcular, compare la tasa de cupón con el cupón declarado por el emisor; deben coincidir dentro del redondeo. Use la calculadora de tasa de cupón para estandarizar los títulos en porcentajes, de modo que un bono 4.25% y un depósito semestral $21.25 sobre nominal $1,000 sean visiblemente el mismo contrato, y luego pase a las herramientas de precio y rendimiento cuando le interese más el retorno que la tasa contractual.