Kündigungsrendite-Rechner – Analyse kündbarer Anleihen

Berechnen Sie Kündigungsrendite, laufende Rendite und Kursgewinn oder -verlust bei Rückzahlung.

Geben Sie Anleihebedingungen und Kuponhäufigkeit ein, um die annualisierte Rendite zu schätzen.

Kündigungsrendite-Rechner – Analyse kündbarer Anleihen
Berechnen Sie Kündigungsrendite, laufende Rendite und Kursgewinn oder -verlust bei Rückzahlung.

Über den Kündigungsrendite-Rechner

Die Kündigungsrendite schätzt die annualisierte Rendite einer kündbaren Anleihe, die der Emittent am nächsten Kündigungstermin zurückzahlt. Sie ist besonders relevant, wenn der Kupon über Marktzinsen liegt und eine Refinanzierung möglich ist. Anders als die Rendite bis Fälligkeit wird der Kündigungspreis statt des Nennwerts angenommen. Der Rechner diskontiert jeden Kupon und addiert den Endpreis. Die laufende Rendite ist nur Jahreskupon durch Kaufpreis und ignoriert den Kursgewinn oder -verlust. Vergleichen Sie Fälligkeits- und schlechteste Rendite und prüfen Sie Prospekt, Steuern, Kredit- und Wiederanlagerisiko. Bildungszweck, keine Anlageberatung.

Beispiele zur Kündigungsrendite

Preis, Aufschlag und Laufzeit beeinflussen die Rendite.

AnleihebedingungenKündigungsrenditeGrund
$1,000 Nennwert, 6.5% Kupon, $1,050 Preis, $1,020 Kündigung, 3 Jahre, halbjährlich5.30%Hohe Kupons, aber $30 Verlust bei Kündigung.
$1,000 Nennwert, 4% Kupon, $850 Preis, $1,010 Kündigung, 5 Jahre, halbjährlich7.85%Kupon und $160 Kündigungsgewinn erhöhen den Ertrag.
$1,000 Nennwert, 5% Kupon, Preis und Kündigung $1,000, 7 Jahre, halbjährlich5.00%Bei pari ohne Gewinn oder Verlust entspricht sie dem Kupon.

Kündigungsrendite berechnen

  1. Nennwert und jährlichen Kuponsatz eingeben.
  2. Marktpreis und Kündigungspreis eingeben.
  3. Verbleibende Jahre eingeben.
  4. Jährliche, halbjährliche oder vierteljährliche Zahlung wählen.
  5. Berechnen wählen und mit der laufenden Rendite vergleichen.

FAQ zur Kündigungsrendite

Was ist die Kündigungsrendite?

Die annualisierte Rendite beim Kauf heute und Halten bis zum Kündigungstermin; Kupons und Kündigungspreis werden abgezinst.

Warum kann sie unter der laufenden Rendite liegen?

Die laufende Rendite ignoriert die Differenz zwischen Kauf- und Kündigungspreis. Ein Aufpreis mit niedrigerer Rückzahlung senkt den Ertrag.

Kündigungs- oder Fälligkeitsrendite verwenden?

Vergleichen Sie beide. Bei wahrscheinlicher Kündigung bildet diese die Haltedauer besser ab; schlechteste Rendite ist vorsichtiger.

Ist die Kuponhäufigkeit wichtig?

Ja. Zahlungszeitpunkte ändern den Barwert. Verwenden Sie die Häufigkeit aus dem Prospekt.

Ist die Rendite bond-equivalent?

Der periodische Satz wird mit der Kuponhäufigkeit annualisiert, nach US-Konvention; das ist nicht der effektive Jahreszins mit unterjähriger Verzinsung.