Margin-Call-Rechner für Kontoeigenkapital
Berechnen Sie aktuelle Kontomargin, Mindesteigenkapital für die Erhaltung sowie Überschuss oder Fehlbetrag aus Kontoeigenkapital, Marktwert und Erhaltungsprozentsatz.
Geben Sie Kontoeigenkapital, Marktwert der Wertpapiere und Erhaltungsmargin ein, um aktuelle Margin, erforderliches Eigenkapital und Überschuss oder Fehlbetrag anzuzeigen.
Über Margin Calls und Erhaltungseigenkapital
Ein Margin-Call-Rechner vergleicht das Eigenkapital eines Wertpapierkreditkontos mit dem von einem Institut verlangten Erhaltungspuffer. Die aktuelle Margin ist das Kontoeigenkapital geteilt durch den Marktwert der Wertpapiere, ausgedrückt in Prozent. Das Mindesteigenkapital ist der Marktwert mal Erhaltungsrate. Überschuss oder Fehlbetrag ist Eigenkapital minus diesem Minimum. Ein positiver Überschuss bedeutet Puffer. Ein negativer Fehlbetrag ist die durch den eingegebenen Satz implizierte Lücke bei Barmitteln oder Liquidation. Bei $30,000 Eigenkapital und $100,000 Wertpapieren mit 25% Erhaltungsrate beträgt die aktuelle Margin 30%, das Mindesteigenkapital $25,000 und der Überschuss $5,000. Sinkt das Eigenkapital bei denselben Positionen auf $20,000, liegt die aktuelle Margin bei 20% und damit unter 25%; der Fehlbetrag beträgt −$5,000. Entspricht das Eigenkapital genau der Anforderung, beträgt der Überschuss $0.00 und das Konto liegt auf der Erhaltungslinie. Regulation T und FINRA setzen in den USA Grundwerte für Anfangs- und Erhaltungsmargen, doch Broker verlangen oft höhere interne Sätze, besonders für konzentrierte oder volatile Titel. Regeln über Nacht und intraday, Portfolio-Margin und Futures-Margen verwenden andere Formeln. Diese Schätzung ist eine Momentaufnahme mit einem Satz: Sie kürzt keine einzelnen Positionen, berücksichtigt keine Konzentrationsaufschläge und modelliert keinen Fed-Anfangsmarginkauf von 50%. Das Kontoeigenkapital sollte die Eigenkapitalzahl des Brokers sein (Long-Marktwert minus Soll, plus Haben und Bargeld), nicht der gesamte Long-Marktwert. Der Marktwert sollte die Long-Wertpapiere umfassen, die gegen dieses Eigenkapital gemessen werden. Bei Short-Positionen ist die Margin-Engine des Brokers komplexer als diese Quote. Ein fallender Markt senkt Eigenkapital und Marktwert, aber das Eigenkapital fällt bei einem gehebelten Long meist schneller; deshalb entstehen Calls bei Rückgängen. Nutzen Sie den Rechner, um bei 25% Erhaltung einen Überschuss, einen Fehlbetrag und einen genau erfüllten Fall zu testen. Sehen Sie einen negativen Überschuss als Warnung, Bargeld zuzuführen oder die Positionsgröße zu senken, und prüfen Sie interne Anforderungen, Fristen und Liquidationsrechte im Brokervertrag. Dies ist eine Lernschätzung, keine Mitteilung Ihres Brokers.
Aktuelle Margin = Kontoeigenkapital ÷ Marktwert × 100; Mindesteigenkapital = Marktwert × (Erhaltungsrate ÷ 100); Überschuss oder Fehlbetrag = Eigenkapital − Mindesteigenkapital.
Beispiele für Margin-Call-Berechnungen
Diese Rechenbeispiele verwenden dieselben Formeln für aktuelle Margin, Mindesteigenkapital und Überschuss wie der Margin-Call-Rechner.
| Eingabe | Ausgabe | Hinweis |
|---|---|---|
| Eigenkapital $30,000; Marktwert $100,000; 25% | $5,000.00 | Die aktuelle Margin beträgt 30.00%, das Mindesteigenkapital $25,000.00 und der Überschuss $5,000.00 über einer Erhaltungslinie von 25%. |
| Eigenkapital $20,000; Marktwert $100,000; 25% | -$5,000.00 | Die aktuelle Margin beträgt 20.00%, unter der Anforderung von $25,000.00; daher wird der Fehlbetrag als −$5,000.00 angezeigt. |
| Eigenkapital $50,000; Marktwert $200,000; 25% | $0.00 | Die aktuelle Margin beträgt 25.00% und entspricht der Erhaltung; der Überschuss ist $0.00 und das Konto liegt auf der Anforderung. |
So prüfen Sie den Margin-Call-Puffer
- Geben Sie das für das Marginkonto gemeldete Kontoeigenkapital ein, nicht den gesamten Marktwert der Long-Positionen.
- Geben Sie den Marktwert der Wertpapiere für die zu messenden Positionen ein.
- Geben Sie die vom Broker verwendete Erhaltungsmargin (%) ein, etwa 25 für einen üblichen internen Satz.
- Wählen Sie Berechnen, um aktuelle Margin, Mindesteigenkapital und Überschuss oder Fehlbetrag zu sehen, und senken Sie dann das Eigenkapital, um einen Rückgang zu testen.
Häufige Fragen zum Margin-Call-Rechner
Was bedeutet ein negativer Überschuss?
Ein negativer Überschuss oder Fehlbetrag bedeutet, dass das Kontoeigenkapital unter dem Mindesteigenkapital zum eingegebenen Erhaltungssatz liegt. In einem Live-Konto ist diese Lücke, vorbehaltlich der Regeln und Fristen des Brokers, typischerweise der Betrag an Bargeld oder Liquidation zur Wiederherstellung der Anforderung.
Sind 25% die offizielle Erhaltungsmargin?
FINRA setzt 25% Erhaltungsmargin für Long-Aktien im Allgemeinen als Untergrenze, doch Broker verwenden oft einen höheren internen Satz. Geben Sie den für das modellierte Konto oder die Strategie geltenden Satz ein, statt anzunehmen, dass 25% immer ausreichen.
Verwendet der Rechner die Anfangsmargin nach Regulation T?
Nein. Er vergleicht aktuelles Eigenkapital mit einem Erhaltungsprozentsatz des Marktwerts. Anfangsmargin für einen Neukauf, Day-Trading-Kaufkraft und Portfolio-Margin-Szenarien benötigen die eigenen Formeln des Brokers.
Soll ich Bargeld als Marktwert eingeben?
Üblicherweise nicht. Der Marktwert der Wertpapiere ist der Wert der Long- oder gemessenen Position. Bargeld ist bereits im Kontoeigenkapital enthalten. Bargeld im Marktwert verzerrt die aktuelle Margin.
Kann ein Margin Call vor einem Überschuss von null eintreten?
Ja. Interne Intraday-Calls, Aufschläge für konzentrierte Positionen und verzögerte Eigenkapitalberechnungen können früher als diese Momentaufnahme auslösen. Nutzen Sie die Schätzung als Puffercheck und beobachten Sie den Live-Wert für den Erhaltungsüberschuss beim Broker.