LGD-Rechner – Ausfallverlustrisiko

Der Verlust bei Ausfall ist der Anteil des Exposures, den ein Kreditgeber oder Anleger nach einem Ausfall voraussichtlich verliert, nachdem Rückgewinnungen eingezogen und abgezinst wurden. Kreditrisikoteams, Workout-Abteilungen und Studierende des erwarteten Verlusts verwenden die LGD zusammen mit Ausfallwahrscheinlichkeit und Exposure bei Ausfall, weil der erwartete Verlust ungefähr PD mal EAD mal LGD entspricht. Der LGD-Rechner kombiniert eine Rückgewinnung in bar, eine optionale Sicherheitenrückgewinnung, die Zeit bis zum Zahlungseingang und einen Diskontsatz, sodass der Verlust als Barwert statt als unabgezinste Hoffnung angegeben wird. Die Gesamtrückgewinnung ist der Rückgewinnungsbetrag in bar plus Sicherheitenwert mal Rückgewinnungsquote. Die abgezinste Rückgewinnung teilt diese Summe durch (1 + discount rate) hoch months geteilt durch 12; dies ist eine jährliche Verzinsung mit einem Bruchteil eines Jahres. Der Verlustbetrag ist EAD minus abgezinste Rückgewinnung. Die LGD ist dieser Verlust geteilt durch EAD. Übersteigt die abgezinste Rückgewinnung das EAD, kann die LGD negativ sein. Das bedeutet, dass der Rückgewinnungsbarwert bei diesen Eingaben das Exposure mehr als deckt. Verwenden Sie den LGD-Rechner, um ein unbesichertes Workout mit einem besicherten Kredit zu vergleichen, zu sehen, wie eine längere Verwertungsdauer die wirtschaftliche LGD erhöht, und einen höheren Diskontsatz bei steigenden Finanzierungskosten oder Workout-Unsicherheit zu testen. Auch eine Finanzierung mit starken Sicherheiten kann eine erhebliche LGD zeigen, wenn die Durchsetzung zwei Jahre dauert und die Abschläge groß sind. Basel- und interne Ratingmodelle unterscheiden häufig zwischen Downturn-LGD und langfristiger LGD; diese Seite ist eine Barwertschätzung für ein einzelnes Szenario und keine aufsichtsrechtliche Kapitalmaschine. Der Sicherheitenwert sollte dem Betrag entsprechen, der Ihrer Einschätzung nach realisiert werden kann; die Rückgewinnungsquote ist der erwartete Anteil dieses Werts nach Gebühren, Gerichtskosten und Notverkaufsabschlägen. Zählen Sie dasselbe Bargeld nicht sowohl im Rückgewinnungsbetrag als auch in der Sicherheit. Das EAD sollte dem ausstehenden Exposure zuzüglich eines im Kreditakt verwendeten Aufschlags entsprechen. Der Diskontsatz ist ein wirtschaftlicher Satz, nicht der vertragliche Darlehenskupon, sofern Sie nicht bewusst zum Nominalsatz diskontieren möchten. Rang, Garantien, Aufrechnung und Versicherungsrückgewinnungen können das Bild verändern. Der LGD-Rechner wendet keine Floors, Downturn-Multiplikatoren oder unvollständigen Rückgewinnungspfade aus fortgeschrittenen IRB-Modellen an. Halten Sie den angenommenen Workout-Zeitplan und Abschlag fest und rechnen Sie neu, wenn sich Sicherheitenbewertungen oder Gerichtsfristen ändern. Für eine Kreditgenehmigung oder Kapitalentscheidung gleichen Sie das Ergebnis mit der Policy-LGD und der rechtlichen Einschätzung zur Durchsetzbarkeit ab.