槓桿自由現金流計算器：股東現金流
扣除營運資金、資本支出與債務償還後計算槓桿自由現金流，估算股東可用現金。
輸入淨利、非現金費用、利息、稅率、營運資金變動、資本支出及債務償還額，估算槓桿自由現金流。
槓桿自由現金流計算器：股東現金流
扣除營運資金、資本支出與債務償還後計算槓桿自由現金流，估算股東可用現金。
關於槓桿自由現金流計算器
槓桿自由現金流也常稱為股東自由現金流，是企業滿足營運、再投資及計畫償還債務本金後留給股東的現金。計算器從淨利開始，加回折舊與攤銷等非現金費用，再扣除營運資金增加、資本支出及債務償還。營運資金增加會耗用現金，輸入負值則代表釋放現金。
償債前可用現金是淨利加非現金費用，再減營運資金變動與資本支出；槓桿自由現金流再減債務償還。稅後利息僅供比較槓桿與非槓桿現金流，因利息已包含在淨利中，不會重複扣除。此簡化公式假設期間沒有新增借款；提前償還的本金應一併輸入。
可用本工具測試高資本支出、庫存造成的營運資金增加或大額本金付款。損益表獲利不代表LFCF一定為正。非現金費用應取自現金流量表的加回項目，稅率只用於稅後利息顯示。重要融資決策仍應與現金流量表及原始文件核對。
槓桿自由現金流範例
每個範例使用 LFCF = 淨利 + 非現金費用 - 營運資金變動 - 資本支出 - 債務償還。
| 情境 | 輸出 | 規劃備註 |
|---|---|---|
| 淨利 $500,000、折舊攤銷 $80,000、利息 $40,000、稅率 21%、營運資金 +$30,000、資本支出 $120,000、債務償還 $50,000 | $380,000.00 LFCF；$31,600.00 稅後利息；$430,000.00 償債前現金 | 營運現金足以支付再投資與計畫本金，仍有股東現金剩餘。 |
| 淨利 $120,000、折舊攤銷 $25,000、利息 $10,000、稅率 25%、營運資金 +$5,000、資本支出 $40,000、債務償還 $15,000 | $85,000.00 LFCF；$7,500.00 稅後利息；$100,000.00 償債前現金 | 規模較小的企業在適度資本支出與攤還後仍產生股東現金。 |
| 淨利 $250,000、折舊攤銷 $40,000、利息 $20,000、稅率 30%、營運資金 +$15,000、資本支出 $60,000、債務償還 $25,000 | $190,000.00 LFCF；$14,000.00 稅後利息；$215,000.00 償債前現金 | 較高稅率與營運資金占用減少現金，但LFCF仍為正。 |
如何計算槓桿自由現金流
- 輸入同一報告期間的淨利與非現金費用。
- 輸入利息費用與用於顯示稅後利息的稅率。
- 輸入營運資金變動、資本支出及償還的債務本金。
- 計算償債前可用現金與槓桿自由現金流。
- 承諾配息前，測試較高資本支出或本金還款情境。
槓桿自由現金流計算器常見問題
槓桿自由現金流等於FCFE嗎？
這是扣除資本支出、營運資金與債務償還後的FCFE式剩餘。完整FCFE還要加上新增債務，因此借款年度需另行調整。
為何顯示未扣除的稅後利息？
淨利已扣除利息與稅。稅後利息只是比較槓桿和非槓桿現金流的輔助數字，不是第二次扣除。
營運資金減少要怎麼輸入？
請輸入負的營運資金變動。扣除負數會增加可用現金，反映應收帳款或存貨下降釋放現金。
債務償還包含選擇性提前還款嗎？
輸入希望剩餘現金反映的本金，包括計畫攤還或額外還款。利息不是本金償還，且已在淨利中。
淨利為正時LFCF可能為負嗎？
可能。高額資本支出、營運資金增加或大額本金付款，都可能吸收利潤與折舊提供的現金。