夏普比率计算器：风险调整收益

夏普比率计算器衡量投资组合或策略每承担一单位波动率所获得的超额收益。威廉·夏普提出的比率为（R_p − R_f）/ σ，其中 R_p 是投资组合收益，R_f 是无风险利率，σ 是同一期间收益的标准差。夏普比率越高，意味着承担的风险获得的补偿越多，因此资产配置者会用它比较股票基金与债券基金，或比较两个不能仅按原始收益排名的交易系统。 请用相同单位输入全部三个数值。如果收益和无风险利率是年化百分比，波动率也必须是百分比形式的年化标准差。把 12% 的年收益与 2% 的月度波动率混在一起，会得到没有意义的数字。计算引擎不会替你年化，也不会转换小数：12 表示 12%，而不是 0.12。由于分子和分母都是百分比，它们会相互抵消，夏普比率是无量纲倍数，例如 0.8 或 1.5。 解读需要结合具体情境。许多只做多的股票配置，其夏普比率会根据观察区间落在 0.3 到 1.0 之间；教科书示例中通常认为高于 1 具有吸引力，但平静的债券牛市也可能产生很高的夏普比率，并在利率上升时消失。夏普比率为负表示投资组合跑输现金。波动率为零时比率没有定义；计算器在这种情况下返回 0，而不是进行除零运算。 注意事项与公式同样重要。夏普比率使用总波动率，因此会像惩罚回撤一样惩罚向上的跳升。它假设收益可以由均值和方差很好地概括，但这并不适合期权、趋势跟踪或崩盘风险策略。它也取决于观察区间：三年夏普比率不是预测值。请使用与收益期间匹配的国库券或现金利率，不要在未换算的情况下比较月度和年度夏普比率。结果是用于学习的风险调整统计量，不是买入或卖出建议。