信息比率计算器：投资组合表现
用投资组合收益、基准收益、主动收益和跟踪误差衡量风险调整后的主动投资表现。
输入投资组合和基准的总体收益率及同期收益序列，计算主动收益、跟踪误差和信息比率。
信息比率计算器：投资组合表现
用投资组合收益、基准收益、主动收益和跟踪误差衡量风险调整后的主动投资表现。
信息比率结果
信息比率
0.00
主动收益
0.00%
跟踪误差
0.00%
平均主动收益
0.00%
信息比率 =（投资组合收益 − 基准收益）/跟踪误差；跟踪误差是各期主动收益的总体标准差，若为0则比率显示为0。
关于信息比率计算器
信息比率衡量主动收益是否值得相对于基准承担的额外波动。计算器用总体投资组合和基准收益作分子，用各期主动收益的总体标准差作分母。
主动收益为投资组合收益减基准收益，以年度百分比输入。期间序列以逗号分隔，跟踪误差是各期两种收益差值的总体标准差。若每期主动收益相同，跟踪误差为零，比率显示为0而不是无穷大。
例如，投资组合收益12%、基准10%，期间收益3、1、4、2与1、1、2、1对应时，信息比率约为2.41，主动收益2.00%，跟踪误差0.83%。使用足够长的序列，才能看出超额收益如何变化。
实践中常将月度跟踪误差乘以√12年化；本表不会年化。样本标准差与总体标准差也不同。比较信息比率时，应同时查看跟踪误差、样本长度、基准名称和数据频率。
信息比率示例
信息比率等于总体主动收益除以各期主动收益的总体标准差。
| 输入 | 信息比率 | 说明 |
|---|---|---|
| 投资组合12%、基准10%，序列3,1,4,2与1,1,2,1 | 2.41 | 主动收益为2.00%，跟踪误差为0.83%。 |
| 投资组合11%、基准9%，序列5,4,6,3,7与4,5,4,3,5 | 1.71 | 即使主动收益仍为2%，更嘈杂的残差序列也会降低信息比率。 |
| 投资组合8%、基准10%，序列1,0,2与3,1,4 | -4.24 | 负信息比率表示相对于跟踪误差，投资组合落后于基准。 |
如何计算信息比率
- 以百分比输入相同期限的总体投资组合收益和基准收益。
- 粘贴投资组合和基准相匹配的逗号分隔期间收益。
- 点击“计算”查看信息比率、主动收益、跟踪误差和平均期间主动收益。
- 若信息比率为0.00，请检查每期是否都以相同幅度超过基准。
- 只有在序列频率和长度相近时，才比较不同管理人的信息比率。
信息比率计算器常见问题
这里如何衡量跟踪误差？
它是各期主动收益（每期投资组合减基准）的总体标准差。除非序列本身为年度单位，否则它不是年化月度跟踪误差。
投资组合跑赢指数，信息比率为何仍可能为零？
若每期主动收益相同，跟踪误差为零，计算器会将信息比率显示为0而不是除以零。请使用更长或变化更大的序列。
期间序列应按月还是按年？
使用一致的频率，并让总体收益保持可比尺度。把年度总收益与月度残差混合会夸大或压低信息比率。
它和夏普比率相同吗？
不相同。夏普比率用超过无风险利率的收益除以总波动率；信息比率用超过基准的收益除以跟踪误差。
怎样的信息比率算好？
要看具体背景，但许多配置评分表把高于0.5视为不错，高于1.0视为强劲。务必结合跟踪误差和样本长度解读。