Калькулятор внутренней стоимости - оценка акций DCF

Внутренняя стоимость — это оценка стоимости бизнеса по денежным средствам, которые он способен распределить, а не по прошлой недельной котировке. Распространенный подход — двухэтапный дисконтированный денежный поток: спрогнозировать свободный денежный поток на ограниченный срок, добавить терминальную стоимость для потоков после прогноза и дисконтировать оба компонента по требуемой доходности. Калькулятор увеличивает введенный свободный денежный поток по темпу роста в течение прогнозных лет, дисконтирует поток каждого года по ставке дисконтирования и добавляет текущую стоимость терминальной стоимости по модели роста Гордона. Терминальная стоимость = последний прогнозный поток × (1 + терминальный рост) ÷ (ставка дисконтирования − терминальный рост). Стоимость предприятия — сумма дисконтированных прогнозных потоков и терминальной стоимости. Деление на акции в обращении дает стоимость на акцию для сравнения с необязательной текущей ценой. Начальный FCF $100,000, рост 5%, дисконтирование 10%, терминальный рост 2.5%, пять лет и 10,000 акций дают в этой модели около $151.89 на акцию, причем большую часть формирует терминальная стоимость. Это типично для DCF, поэтому терминальный рост должен быть ниже ставки дисконтирования и на практике близок к долгосрочному номинальному росту экономики. DCF чувствителен к ставке дисконтирования, длительности высокого роста и качеству FCF. Использование прибыли вместо FCF, игнорирование чистого долга или базового числа акций вместо полностью разводненного может сильно изменить значение на акцию. Калькулятор не вычитает чистый долг и не добавляет денежные средства, поэтому это упрощенный снимок стоимости капитала или предприятия в зависимости от введенного FCF. Он не заменяет чтение 10-K, стресс-тестирование маржи или использование нескольких методов оценки.