Калькулятор FCFE — денежный поток акционерам
Оцените денежные средства для владельцев обыкновенных акций после операций, инвестиций, оборотного капитала и долга.
Введите корректировки денежных потоков за период и при необходимости число акций.
Калькулятор FCFE — денежный поток акционерам
Анализ свободного денежного потока акционерам
О калькуляторе FCFE
FCFE оценивает денежные средства, созданные для обыкновенных акционеров, с корректировкой на неденежные расходы, инвестиции, оборотный капитал и финансирование. Используйте данные одного периода и сверяйте результат с отчетом о движении денежных средств.
Примеры FCFE
Каждый пример использует одинаковые знаки и рассчитывает общий FCFE и показатель на акцию.
| Данные периода | Результат FCFE | Комментарий |
|---|---|---|
| Прибыль $2.5M; D&A $0.5M; capex $0.8M; оборотный капитал -$0.1M; погашение $0.3M; новый долг $0.2M; 2M акций | FCFE $2.20M; $1.10 на акцию | Высвобождение оборотного капитала увеличивает денежные средства, а чистое погашение их уменьшает. |
| Прибыль $1.5M; D&A $0.3M; capex $1.2M; оборотный капитал $0.2M; погашение $0.1M; новый долг $0.5M; 1.5M акций | FCFE $0.80M; $0.53 на акцию | Новый долг частично финансирует рост, сохраняя положительный поток акционерам. |
| Прибыль $0.8M; D&A $0.4M; capex $0.3M; оборотный капитал $0.05M; погашение $0.2M; нового долга нет; 1M акций | FCFE $0.65M; $0.65 на акцию | Стабильная прибыль и умеренные инвестиции поддерживают распределяемые средства. |
Как рассчитать FCFE
- Введите чистую прибыль и амортизацию за период.
- Введите капитальные затраты и изменение оборотного капитала со знаком.
- Укажите погашение и новый долг положительными суммами.
- При необходимости введите акции для расчета на акцию.
- Нажмите «Рассчитать FCFE» и сверяйте результат с отчетом о денежных потоках.
Частые вопросы о FCFE
Почему амортизация прибавляется?
Она уменьшает бухгалтерскую прибыль, но не является текущим денежным платежом; капитальные затраты вычитаются отдельно.
Как ввести снижение оборотного капитала?
Введите отрицательное число: вычитание отрицательного значения добавит высвободившиеся деньги.
Почему новый долг увеличивает FCFE?
Он дает деньги для инвестиций и уменьшает потребность в финансировании акционерным капиталом.
Всегда ли отрицательный FCFE — тревожный сигнал?
Нет, он может отражать расширение, но нужны достаточное финансирование и будущая доходность.
Чем FCFE отличается от FCFF?
FCFE доступен акционерам после потоков долга, а FCFF — кредиторам и акционерам до финансирования.