Calculadora de contratos futuros: preço e lucro/prejuízo

Um contrato futuro é um acordo para comprar ou vender uma quantidade padronizada de um ativo a preço e data futuros. A calculadora compara o preço futuro cotado com uma estimativa de custo de carregamento derivada do preço à vista atual. O modelo capitaliza continuamente a taxa de financiamento livre de risco, o custo de armazenamento e o rendimento de conveniência pela fração restante do ano. O armazenamento eleva o preço teórico porque carregar uma commodity física tem custo; o rendimento de conveniência o reduz porque deter o ativo físico pode oferecer valor operacional. Em futuros financeiros, armazenamento e rendimento de conveniência são normalmente zero ou representados por rendimento de renda. A base de mercado exibida é o preço futuro cotado menos o preço à vista. Algumas convenções definem a base no sentido oposto; confirme sempre a convenção usada por bolsa, corretora ou relatório de risco. A base costuma convergir para zero perto do vencimento, mas atritos de entrega, diferenças de qualidade, juros e restrições temporárias de oferta podem afetar o percurso. Preço cotado acima do teórico não cria automaticamente operação sem risco: custos, spread, acesso a financiamento, chamadas de margem, impostos e regras de entrega podem eliminar uma aparente arbitragem. O valor do contrato é a cotação futura multiplicada pelo tamanho e número de contratos; não é o dinheiro pago antecipadamente. Futuros são instrumentos alavancados, e operadores geralmente depositam margens inicial e de variação em vez de pagar o valor nocional integral. O lucro ou prejuízo comprado é calculado do preço informado ao preço atual; posição vendida tem sinal oposto. A estimativa exclui comissões, taxas de bolsa, horário da liquidação diária, conversão de moeda e regras de multiplicador não capturadas pelo tamanho. Use a calculadora como ferramenta transparente de cenários. Primeiro verifique unidade contratual e cotação, e compare dados observados no mesmo momento. Teste hipóteses alternativas de juros, armazenamento e rendimento de conveniência para analisar a sensibilidade do valor justo. Antes de negociar, concilie resultados com especificações da bolsa e informações de margem da corretora. Futuros podem produzir perdas superiores à margem inicial; esta estimativa educacional não é recomendação de investimento nem substitui controles profissionais de risco.