Calculadora de carry de fundos e waterfall

A calculadora de carry de fundos estima uma divisão simplificada de carry depois do capital investido, valor de saída, taxa hurdle, percentual de carry e compromisso do GP. Ela foi pensada para cenários de private equity, venture capital, fundos imobiliários e hedge funds em que se precisa de uma aproximação rápida do waterfall. O carried interest é a alocação de desempenho do general partner, então a questão central é quanto lucro sobra após capital e retorno preferencial antes de aplicar o percentual de carry. A fórmula é: carry do GP = max(0, valor de saída - capital investido - capital investido x taxa hurdle) x percentual de carry; a distribuição do LP exibida = valor de saída - carry do GP - participação de capital do GP. A calculadora primeiro mede o lucro total, depois calcula o lucro hurdle sobre o capital investido e aplica o percentual de carry apenas ao lucro acima desse hurdle. Ela também mostra o lucro total e o lucro hurdle para tornar visíveis os componentes do waterfall. Use a calculadora para educação de term sheet, checagem de modelo de fundo e análise de cenários de valor de saída. Aumentar o hurdle reduz o carry do GP até que ele seja ultrapassado, enquanto aumentar o percentual de carry dá ao GP uma fatia maior do upside acima do hurdle. O campo de compromisso do GP reduz a distribuição do LP exibida para refletir uma participação simples de capital do GP nos resultados. Os waterfalls reais de fundos podem ser muito mais complexos. Waterfalls europeus, deal-by-deal, catch-up, clawbacks, offsets de taxa de gestão, recycling e múltiplas datas de fechamento não são modelados. Trate o resultado como uma aproximação transparente e compare-o com o limited partnership agreement ou um modelo completo antes de usá-lo para economia ou negociações. Para melhores resultados, mantenha todas as entradas na mesma base de tempo e de moeda, e salve as premissas junto ao resultado. Isso facilita a auditoria posterior e evita um erro comum de planilha: misturar valores mensais com anuais ou combinar números antes e depois de impostos. Refaça o cenário com premissas conservadoras e otimistas antes de usar o resultado em orçamento, decisão fiscal, revisão de troca ou memorando de transação.