선물 계약 계산기: 가격 및 손익

선물 계약은 표준화된 수량의 자산을 지정 가격과 미래 날짜에 매수 또는 매도하는 약정입니다. 이 계산기는 현재 현물 가격에서 도출한 보유비용 추정치와 호가 선물 가격을 비교합니다. 모형은 남은 연도의 비율 동안 무위험 자금조달 이자율, 보관 비용, 편의수익률을 연속 복리로 계산합니다. 실물 상품 보유에는 비용이 들므로 보관은 이론가격을 올리고, 실물 보유가 운영 가치를 제공할 수 있으므로 편의수익률은 가격을 낮춥니다. 금융 선물에서는 보관 비용과 편의수익률이 보통 0이거나 소득수익률로 표시됩니다. 여기서 시장 베이시스는 호가 선물 가격에서 현물 가격을 뺀 값입니다. 시장 관행은 반대 방향으로 정의할 수 있으므로 거래소, 중개인 또는 위험 보고서의 관행을 확인하세요. 베이시스는 대체로 만기에 가까워질수록 0으로 수렴하지만 인도 마찰, 등급 차이, 이자율과 일시적 공급 제약이 경로에 영향을 줄 수 있습니다. 호가가 이론값보다 높다고 자동으로 무위험 거래가 되는 것은 아닙니다. 거래 비용, 호가 스프레드, 자금조달 접근성, 마진콜, 세금 및 인도 규칙이 겉보기 차익거래 기회를 없앨 수 있습니다. 계약 가치는 선물 호가에 계약 규모와 계약 수를 곱한 값이며 선불 현금이 아닙니다. 선물은 레버리지 상품으로, 거래자는 보통 전체 명목금액 대신 개시 및 변동 증거금을 예치합니다. 매수 손익은 입력 가격에서 현재 선물 가격까지 계산하며, 매도는 부호가 반대입니다. 이 추정에는 수수료, 거래소 비용, 일일 정산 시점, 환전, 계약 규모에 포함되지 않은 승수 규칙이 제외됩니다. 계산기를 투명한 시나리오 도구로 사용하세요. 먼저 계약 단위와 가격 호가를 확인한 뒤 일관된 관찰 시점의 시장 데이터를 비교하세요. 다른 이자율, 보관 비용 및 편의수익률 가정을 적용해 공정가치 민감도를 확인합니다. 거래 전에는 결과를 거래소 사양 및 중개인의 증거금 정보와 대조하세요. 선물은 초기 증거금보다 큰 손실을 낼 수 있으므로 이 교육용 추정은 투자 조언이나 전문 위험 통제를 대체하지 않습니다.