지속가능 성장률 계산기
재무 레버리지를 바꾸지 않고 이익잉여금으로 뒷받침할 수 있는 기업 성장을 계산합니다.
순이익, 주주자본, 배당금을 입력해 ROE, 유보율, 배당성향, 지속가능 성장률을 추정합니다.
지속가능 성장률 계산기
재무 레버리지를 바꾸지 않고 이익잉여금으로 뒷받침할 수 있는 기업 성장을 계산합니다.
지속가능 성장률 계산기 소개
지속가능 성장률(SGR)은 자본구조와 영업 관계를 유지하면서 자체 이익을 재투자해 매출, 자산, 사업을 얼마나 빠르게 키울 수 있는지 추정합니다. 성장 계획을 내부적으로 조달할 수 있는지, 추가 차입이나 신규 자본, 낮은 배당, 높은 마진 또는 효율적인 자산 활용이 필요한지 판단하는 데 유용합니다. SGR은 내년 매출 예측이 아니라 수익성·배당정책·자금조달 능력의 일관성을 점검하는 지표입니다.
ROE는 순이익을 주주자본으로 나눈 값이며, 유보율은 1에서 배당금을 순이익으로 나눈 값을 뺀 것입니다. 두 값을 곱하면 SGR이 됩니다. ROE가 16.67%이고 이익의 20%를 배당하면 80%를 유보하므로 SGR은 13.33%입니다. 배당금이 비어 있으면 0으로 보고 전액 유보를 가정합니다.
지속가능 성장률 예시
순이익, 장부자본, 배당금을 사용한 시나리오입니다.
| 입력 | 결과 | 메모 |
|---|---|---|
| 순이익 $2.5m; 자본 $15m; 배당 $500k | ROE 16.67% × 유보 80% = SGR 13.33% | 대부분의 이익을 유보하는 수익성 높은 기업입니다. |
| 순이익 $1.2m; 자본 $8m; 배당 없음 | ROE 15.00% × 유보 100% = SGR 15.00% | 전액 유보하면 SGR은 ROE와 같습니다. |
| 순이익 $900,000; 자본 $6m; 배당 $900,000 | ROE 15.00% × 유보 0% = SGR 0.00% | 이익을 전부 배당하면 성장에 쓸 유보 자금이 없습니다. |
지속가능 성장률 계산 방법
- 일관된 보고 기간의 순이익을 입력합니다.
- 같은 회계 기준의 주주자본을 입력합니다.
- 지급 배당금을 입력하거나 전액 유보를 위해 비워 둡니다.
- 계산 후 계획 성장률과 비교합니다.
지속가능 성장률 FAQ
지속가능 성장률이란 무엇인가요?
ROE, 레버리지, 배당정책이 변하지 않을 때 유보이익으로 뒷받침할 수 있는 예상 최대 성장률입니다.
배당금은 왜 SGR을 낮추나요?
배당은 이익을 분배해 자산과 사업에 재투자할 유보이익을 줄이므로 유보율이 낮아집니다.
SGR이 ROE보다 높을 수 있나요?
아니요. 유보율은 0과 1 사이이므로 기본 모델에서 SGR은 ROE를 넘을 수 없습니다.
기말 자본과 평균 자본 중 무엇을 쓰나요?
연간 ROE에는 평균 자본이 더 대표적인 경우가 많습니다. 순이익 기간과 일치하는 수치를 사용하세요.