듀퐁 분석 계산기: 자기자본이익률 요인

듀퐁 분석은 자기자본이익률(ROE)을 순이익률, 자산회전율, 자기자본승수라는 세 가지 연계 요인으로 나눕니다. 이 계산기는 ROE가 같더라도 기업의 경제 구조는 매우 다를 수 있음을 설명합니다. 어떤 기업은 높은 마진과 보통의 회전율을 보이고, 다른 기업은 박리다매를 하며, 또 다른 기업은 더 높은 재무 레버리지를 사용할 수 있습니다. 구성 요소를 따로 보면 단일 비율보다 더 유용한 출발점이 됩니다. 3단계 공식은 ROE = 순이익/매출액 × 매출/총자산 × 총자산/자기자본입니다. 첫 항은 비용 후 남는 매출의 비율인 순이익률, 둘째는 자산이 매출을 창출하는 효율인 자산회전율, 셋째는 자본 1단위가 뒷받침하는 자산인 자기자본승수로 재무 레버리지를 반영합니다. 세 비율을 곱하면 순이익/자기자본이 됩니다. 매출을 생략하면 자산회전율에는 매출액을 사용합니다. 가능하면 평균 자산과 평균 자기자본을 쓰세요. 특히 기간 중 잔액이 크게 변한 경우에 중요합니다. 같은 회계 정의로 유사 기업 및 이전 기간과 비교해야 합니다. 마진이나 회전율 상승은 개선을 나타낼 수 있으며, 승수 상승은 ROE를 높이지만 위험도 키울 수 있습니다. 듀퐁 분석은 현금흐름, 자산 품질, 회계 선택 또는 이익의 지속성을 측정하지 않습니다. 일회성 이익, 자사주 매입, 손상, 인수 및 세율 변화가 비율에 영향을 줄 수 있습니다. 부채비율, 이자보상배율, 잉여현금흐름, 투자자본수익률 및 재무제표 주석과 함께 사용하세요. 이 계산기는 교육용 분석 도구이며 감사 보고서, 신용 검토, 가치평가 또는 개인 투자 조언을 대체하지 않습니다.