シャープレシオ計算機：リスク調整後リターン

シャープレシオ計算機は、ポートフォリオや戦略がボラティリティ1単位あたりに得た超過収益を測定します。ウィリアム・シャープの比率は（R_p − R_f）/ σ です。R_p はポートフォリオ収益率、R_f は無リスク金利、σ は同じ期間の収益率の標準偏差を表します。シャープレシオが高いほど、取ったリスクに対する報酬が大きいことを意味するため、資産配分担当者は株式ファンドと債券ファンド、または単純な収益率だけでは順位を付けられない2つの売買システムを比較する際に使います。 3つの入力値はすべて同じ単位にしてください。収益率と無リスク金利が年率パーセントなら、ボラティリティも年率換算した標準偏差をパーセントで入力します。年率12%の収益率と月次2%のボラティリティを混ぜると、意味のない数値になります。この計算機は年率換算も小数変換もしません。12は12%であり、0.12ではありません。分子と分母がどちらもパーセントなので単位は相殺され、シャープレシオは0.8や1.5のような無次元の倍率になります。 解釈は状況によって変わります。多くのロングオンリー株式配分は、期間によって0.3から1.0の間に収まります。教科書的な例では1を超える比率が魅力的とされることが多い一方、穏やかな債券上昇相場で高いシャープレシオが出ても、金利上昇時には消えることがあります。負のシャープレシオは、ポートフォリオが現金に負けたことを示します。ボラティリティが0の場合は定義できませんが、この計算機はゼロ除算の代わりに0を返します。 注意点は公式と同じくらい重要です。シャープレシオは総ボラティリティを使うため、下落と同じように上昇の急変も不利に扱います。また、収益率が平均と分散で十分に表せると仮定しますが、これはオプション、トレンドフォロー、暴落リスク戦略には適切でない場合があります。期間にも依存するため、3年のシャープレシオは予測ではありません。収益期間に合う国庫短期証券利回りや現金金利を使い、換算せずに月次と年次のシャープレシオを比較しないでください。結果は教育目的のリスク調整指標であり、売買の推奨ではありません。