金利平価計算機：先渡為替レート

カバー付き金利平価は、投資家がヘッジして無リスク利益を得られない場合に成立すべき先渡為替レートを、二つの短期金融市場金利と結び付けます。国内金利が外国金利を上回る場合、国内通貨はスポットに対して先渡ディスカウントで取引されるはずです。これにより、一方の市場で借り、他方で投資し、先渡契約でカバーする取引が単純な国内預金を上回らなくなります。 この計算機は年複利の式、先渡 = スポット × ((1 + 国内金利) ÷ (1 + 外国金利))^期間を使います。金利はベーシスポイントではなくパーセントで、期間は年で入力します。国内金利 5%、外国金利 3%、スポット 1.2000 の場合、1年の平価先渡は 1.2233 です。先渡の気配値が 1.2500 なら平価を 0.0267 上回り、結果パネルにレートポイントとパーセントの両方で表示されます。 トレーダー、財務担当者、学生はカバー付き金利平価を将来のスポット予測ではなく無裁定の基準として使います。アンカバー付き金利平価は先渡の代わりに予想将来スポットを用い、データ上では安定して成立しません。取引費用、資本規制、日数計算基準の違い、預金の信用リスクは、理論上の先渡との差を生むことがあります。任意欄に市場先渡を入力すれば、計算機が理論先渡との差を示します。 両方の金利は同じ複利・税務基準にそろえてください。米ドル LIBOR や SOFR の気配値は、外国の政策金利と自動的に比較可能ではありません。為替レートの表示慣行も一貫させる必要があります。スポットが外貨1単位当たりの国内通貨なら、先渡も同じ単位です。この計算機はインプライド金利を求めず、クロスカレンシー・ベーシスを調整せず、売買シグナルでもありません。先渡の気配値の確認や、高金利通貨が先渡ディスカウントになり得る理由の説明に使ってください。