Calculateur du ratio de Treynor
Mesurez le rendement excédentaire par unité de risque bêta systématique.
Saisissez le rendement du portefeuille, le taux sans risque et le bêta.
Calculateur du ratio de Treynor
Mesurez le rendement excédentaire par unité de risque bêta systématique.
À propos du ratio de Treynor
Le ratio de Treynor mesure le rendement excédentaire par unité de risque systématique. Il divise par le bêta plutôt que par la volatilité totale du ratio de Sharpe, et convient donc aux portefeuilles diversifiés. Utilisez des pourcentages sur la même période et comparez uniquement des horizons et indices identiques. Un bêta nul ou minuscule fausse le résultat. Cet outil effectue un calcul et ne constitue ni une prévision ni un conseil.
Exemples du ratio de Treynor
Chaque exemple utilise (rendement − taux sans risque) ÷ bêta.
| Données | Résultat | Interprétation |
|---|---|---|
| Rendement 12 %, taux sans risque 4 %, bêta 1.00 | 8 | 8 points de rendement excédentaire par unité de bêta. |
| Rendement 15 %, taux sans risque 3 %, bêta 1.20 | 10 | Le rendement excédentaire supérieur compense le bêta plus élevé. |
| Rendement 8 %, taux sans risque 5 %, bêta 0.80 | 3.75 | Un bêta faible exige tout de même un excédent suffisant. |
Comment calculer le ratio de Treynor
- Saisissez le rendement de la période en pourcentage.
- Saisissez le taux sans risque correspondant.
- Saisissez le bêta par rapport à l’indice choisi.
- Cliquez sur Calculer et comparez des horizons et indices identiques.
FAQ du ratio de Treynor
Quelle différence avec le ratio de Sharpe ?
Sharpe divise par l’écart type total ; Treynor divise par le bêta.
Faut-il saisir des décimales ou des pourcentages ?
Saisissez des pourcentages : 12 signifie 12 %. Mélanger 0,12 et 4 fausse le résultat.
Que faire avec un bêta négatif ?
Il est mathématiquement possible, mais son signe doit être interprété avec prudence.
Quel taux sans risque choisir ?
Un rendement souverain dont l’échéance correspond à la période étudiée.
Un ratio élevé est-il toujours préférable ?
Seulement entre portefeuilles comparables, diversifiés et dotés de bêta fiables.