Calculateur de contrats à terme : prix et P/L

Un contrat à terme est un accord d'achat ou de vente d'une quantité standardisée d'actif à un prix et une date futurs. Le calculateur compare le prix coté à une estimation du coût de portage dérivée du prix spot. Le modèle capitalise continûment le taux de financement sans risque, le coût de stockage et le rendement de convenance sur la fraction d'année restante. Le stockage augmente le prix théorique car le portage d'une matière première physique a un coût ; le rendement de convenance le réduit car détenir l'actif physique peut avoir une valeur opérationnelle. Pour les futures financiers, stockage et rendement de convenance sont souvent nuls ou représentés par un rendement de revenu. La base de marché affichée est le prix futures coté moins le prix spot. Certaines conventions la définissent dans l'autre sens : vérifiez toujours celle de la bourse, du courtier ou du rapport de risque. La base converge normalement vers zéro à l'approche de l'échéance, mais des frictions de livraison, différences de qualité, taux d'intérêt et contraintes temporaires d'offre peuvent modifier cette trajectoire. Un prix coté supérieur au prix théorique ne crée pas automatiquement une opération sans risque : coûts, écarts acheteur-vendeur, financement, appels de marge, fiscalité et règles de livraison peuvent supprimer un arbitrage apparent. La valeur du contrat correspond à la cotation futures multipliée par la taille et le nombre de contrats. Ce n'est pas le montant payé d'avance. Les futures sont à effet de levier et les opérateurs déposent généralement une marge initiale et de variation plutôt que la totalité du nominal. Le profit ou la perte long est calculé du prix saisi au prix actuel ; une position courte a le signe opposé. L'estimation exclut commissions, frais de bourse, calendrier du règlement quotidien, conversion de devise et règles de multiplicateur non incluses dans la taille. Utilisez ce calculateur comme outil de scénarios transparent. Vérifiez d'abord l'unité et la cotation, puis comparez des données observées au même moment. Testez différentes hypothèses de taux, stockage et rendement de convenance. Avant de négocier, rapprochez le résultat des spécifications de la bourse et des informations de marge de votre courtier. Les futures peuvent entraîner des pertes dépassant le dépôt de marge initial ; cette estimation pédagogique ne constitue pas un conseil en investissement ni un substitut aux contrôles de risque professionnels.