Maximaler Drawdown-Rechner - Portfoliorisikoanalyse

Der maximale Drawdown ist der größte Rückgang vom Höchstwert zum Tiefstwert einer Preis- oder Portfolioreihe, bevor ein neues Hoch erreicht wird. Risikomanager, Fondsanalysten und Privatanleger verwenden ihn, um zu zeigen, wie schmerzhaft die schlimmste Abwärtsphase einer Strategie war, was Durchschnittsrendite und Volatilität nicht vollständig erfassen. Zwei Portfolios können ähnliche annualisierte Renditen haben, während eines einen deutlich tieferen Drawdown erlitten hat. Der Rechner liest eine chronologische Liste positiver Preise, die durch Kommas oder Leerzeichen getrennt sind. Er durchläuft die Reihe einmal und verfolgt das laufende Hoch. An jedem Punkt ist der Drawdown (Hoch − aktueller Wert) / Hoch. Der maximale Drawdown ist das größte dieser Verhältnisse. Angezeigtes Hoch und Tief sind die Werte, die den schlimmsten Rückgang verursacht haben, nicht unbedingt der erste oder letzte Preis. Bei Eingabe einer Anfangsinvestition wird der Geldverlust als Investition × maximaler Drawdown geschätzt. Die Formel lautet MDD = max over t of (Peak_t − Value_t) / Peak_t, wobei Peak_t der höchste bis zum Zeitpunkt t beobachtete Wert ist. Die Definition ist pfadabhängig: Eine andere Reihenfolge derselben Preise kann das Ergebnis ändern. Geben Sie die Werte immer chronologisch ein, vom ältesten zum neuesten. Eine Reihe, die nach einem Hoch von 110 auf 85 fällt, weist auch bei späterer Erholung einen Drawdown von 22.73 percent auf. Der maximale Drawdown ist nicht dasselbe wie ein Tagesverlust, eine Standardabweichung oder der Value at Risk. Er berücksichtigt weder die Dauer des Rückgangs noch Einzahlungen, Auszahlungen oder Umschichtungen. Jede Beobachtung wird gleich behandelt, daher können sich Wochen- und Tagesreihen derselben Anlage unterscheiden. Preise statt Gesamtrendite lassen Dividenden außer Acht; ein einzelner Fondspreis berücksichtigt kein außerhalb des Fonds gehaltenes Bargeld. Nutzen Sie das Ergebnis als Stresstest beim Vergleich von Strategien, bei der Positionsgröße oder bei der Erklärung historischer Risiken. Ein historischer Drawdown von 30 percent begrenzt den nächsten Rückgang nicht. Märkte können stärker fallen als jede eingegebene Stichprobe. Der optionale Geldbetrag skaliert den Prozentsatz auf ein Anfangsguthaben und ist keine Marktbewertung eines bestimmten Kontos. Berücksichtigen Sie vor einer Bewertung auch Rendite, Liquiditätsbedarf und Ihre Fähigkeit, investiert zu bleiben.