Halteperiodenrendite-Rechner mit Jahresrendite

Die Halteperiodenrendite (HPR) misst den gesamten Gewinn oder Verlust einer Anlage über ihre genaue Haltedauer. Sie kombiniert die Preisänderung mit Barerträgen wie Dividenden, Anleihekupons oder Ausschüttungen. Wird ein Vermögenswert für $1,000 gekauft, für $1,200 verkauft und zahlt währenddessen $50, beträgt der Gesamtgewinn $250 und die HPR 25%. HPR erfasst beide Renditequellen in einem Prozentsatz. Die Formel lautet Endwert minus Anfangswert plus Ertrag, geteilt durch den Anfangswert. Die Kursgewinnrendite ist die Preisänderung geteilt durch den Anfangswert, die Ertragsrendite ist der Ertrag geteilt durch den Anfangswert. Die Summe beider Komponenten entspricht der HPR, wenn es keine Einzahlungen, Auszahlungen, Gebühren oder Steuern gibt. Geben Sie Ausgaben nur dann als negativen Ertrag ein, wenn dies zur Analyse passt und sie nicht doppelt im Endwert enthalten sind. Renditen über unterschiedliche Haltedauern lassen sich nach der Annualisierung leichter vergleichen. Die annualisierte Formel behandelt Endwert plus Ertrag als Endvermögen und rechnet den gesamten Wachstumsfaktor auf ein Jahr hoch. Tage werden mit 365 Tagen je Jahr, Monate mit 12 Monaten und Jahre direkt umgerechnet. Eine Rendite von 10% in sechs Monaten annualisiert sich auf mehr als 20%, weil die Verzinsung unterstellt, dass sich die Halbjahresrate wiederholen lässt. Diese Annahme kann unrealistisch sein. Die Annualisierung eines Verlusts oder einer sehr kurzen Beobachtung kann einen extremen Wert erzeugen. Die annualisierte Berechnung ist nur bei positivem Endvermögen mathematisch definiert. Sie unterstellt außerdem, dass Erträge am Periodenende mit dem Endwert zusammengefasst werden können; eine genauere Berechnung berücksichtigt Datum und Wiederanlage jedes Zahlungsstroms. Verwenden Sie für Portfolios mit Ein- und Auszahlungen geldgewichtete oder zeitgewichtete Rendite. Nutzen Sie HPR zur Bewertung einer abgeschlossenen Anlage in Aktien, Anleihen, Fonds, Immobilien oder Sammlerstücke und vergleichen Sie sie mit einer passenden Benchmark für dieselben Daten. Berücksichtigen Sie Transaktionskosten, Verwaltungsgebühren und Steuern, wenn die Nettorendite des Anlegers das Ziel ist. Vergleichen Sie keine HPR vor Steuern mit einer Benchmark nach Steuern. Die Gesamtrendite blickt zurück und misst weder Volatilität, Drawdown, Liquidität, Kreditrisiko noch Wiederholbarkeit.