選擇權價差風險報酬計算器

選擇權價差結合多個選擇權部位，以塑造風險、潛在報酬及到期時有利的價格區間。多頭看漲價差通常買進低履約價買權並賣出高履約價買權；空頭看跌價差則買進高履約價賣權並賣出低履約價賣權。賣出第二腿可降低前期成本，但也限制潛在獲利。 本計算器彙整所選雙腿價差的到期日基本運算。買入權利金減去賣出權利金即得淨支出或收入。借方垂直價差的履約價差額決定最大給付寬度：最大獲利為寬度減支出、最大損失為支出，損益兩平點則依多頭或空頭方向自買入履約價調整。真正的蝶式與鐵兀鷹需要更多履約價及權利金，本簡化結果不能為完整策略定價。 權利金請一致以每股或每單位輸入。結果未計入契約乘數、佣金、交易所費用、買賣價差滑價、指派、履約、利息與稅。若股票選擇權代表 100 股，請先確認契約規格，再將每股結果乘以 100。到期天數與隱含波動率是重要背景，但不改變此處的簡單到期運算。 選擇權可能完全失去價值，空頭部位也會產生指派或保證金義務。部位調整、提前指派或成交與假設不同時，最大損失並非保證。請查核到期日、選擇權型態、流動性、公司行動及券商規則，完整策略應搭配損益圖與情境分析。本工具僅供教育，不構成要約或投資建議。