FCFE計算器 - 股東自由現金流
估算滿足營運、資本投資、營運資金與淨債務需求後可供普通股東使用的現金。
輸入一個報告期間的現金流調整項，可選填流通股數以計算每股FCFE。
FCFE計算器 - 股東自由現金流
股東自由現金流分析
關於股東自由現金流計算器
股東自由現金流估算公司為普通股東產生的現金，並調整非現金費用、資本支出、營運資金及融資流量。請使用同一期間與一致符號，並以多年資料及經查核現金流量表綜合判斷。
股東自由現金流範例
每個範例遵循相同符號約定，計算總FCFE及可選的每股金額。
| 報告期間輸入 | FCFE結果 | 現金流提示 |
|---|---|---|
| $2.5M淨利；$0.5M折舊攤銷；$0.8M資本支出；-$0.1M營運資金；$0.3M償債；$0.2M新增債務；2M股 | $2.20M FCFE；每股$1.10 | 營運資金釋放現金，但淨償債減少股東現金。 |
| $1.5M淨利；$0.3M折舊攤銷；$1.2M資本支出；$0.2M營運資金；$0.1M償債；$0.5M新增債務；1.5M股 | $0.80M FCFE；每股$0.53 | 新增借款部分支持成長投資，股東現金流仍為正。 |
| $0.8M淨利；$0.4M折舊攤銷；$0.3M資本支出；$0.05M營運資金；$0.2M償債；無新增債務；1M股 | $0.65M FCFE；每股$0.65 | 穩定獲利與適度再投資在償債後仍支持可分配現金。 |
如何計算FCFE
- 輸入一個報告期間的淨利及折舊或攤銷。
- 輸入資本支出及帶符號的營運資金變動。
- 將償還債務與新增債務以正流量輸入。
- 可選填流通股數以計算每股FCFE。
- 選擇計算FCFE並與現金流量表核對。
FCFE計算器常見問題
為何要加回折舊？
折舊降低會計盈餘但不是當期現金支付，因此需加回；資本支出則另行扣除。
營運資金減少如何輸入？
輸入負數；公式減去負數後會正確增加釋放的現金。
為何新增債務增加FCFE？
借款提供再投資現金，降低期間內需由股權融資的金額；償債效果相反。
負FCFE一定是警訊嗎？
不一定，可能代表擴張投資；仍須有足夠融資及預期回報。
FCFE與FCFF有何不同？
FCFE是扣除債務融資流量後屬於股東的現金；FCFF則供債務與股權資本提供者使用。