持有期間報酬率計算機：年化報酬率

持有期間報酬率（HPR）衡量投資在實際持有期間的總收益或損失。它結合價格變動與股利、債券票息或配發等現金收入。若資產以 $1,000 買入、以 $1,200 賣出，且期間支付 $50，總收益為 $250，HPR 為 25%。HPR 將兩種報酬來源納入一個百分比。 公式是期末價值減期初價值加收入，再除以期初價值。資本利得報酬率為價格變動除以期初價值，收益報酬率為收入除以期初價值。沒有追加、提領、費用或稅款時，兩者相加即為 HPR。只有分析方式一致且未在期末價值重複計入時，才將支出以負收入輸入。 不同持有期間的報酬在年化後更易比較。年化公式將期末價值加收入視為最終財富，並將總成長因子複利化為一年。天數以每年 365 天換算，月數以 12 個月換算，年數直接使用。六個月 10% 的報酬年化後超過 20%，因為複利假設該半年成長率可重複；這項假設未必實際。 年化虧損或極短觀察期可能產生極端數字。僅在最終財富為正時，年化計算才有數學定義。它也假定收入可在期末與期末價值合併；更精確的績效計算會考慮每筆現金流日期與再投資。含存入與提領的投資組合應使用資金加權報酬或時間加權報酬。 使用 HPR 評估已完成的股票、債券、基金、房地產或收藏品投資，並與相同日期的適當基準比較。若目標是投資人淨報酬，請加入交易成本、管理費和稅款。不要將稅前 HPR 與稅後基準比較。總報酬是回顧性指標，無法衡量波動、回撤、流動性、信用風險或結果能否重現。