Calculadora de spreads de opções para risco e retorno

Um spread combina mais de uma posição em opções para definir risco, retorno potencial e a faixa de preços favorável no vencimento. Um spread altista de calls normalmente compra uma call com exercício menor e vende outra com exercício maior. Um spread baixista de puts compra uma put com exercício maior e vende outra menor. Vender a segunda perna reduz o custo inicial, mas limita o lucro. A calculadora resume a matemática básica no vencimento de um spread de duas pernas. Subtrai o prêmio vendido do comprado para obter débito ou crédito líquido. No vertical de débito, a diferença entre exercícios define o pagamento máximo: o lucro máximo é essa distância menos o débito, e a perda máxima é o débito. O equilíbrio é ajustado a partir do exercício comprado na direção altista ou baixista. Borboleta e condor de ferro completos exigem exercícios e prêmios adicionais, portanto esta saída simplificada não os precifica. Informe prêmios sempre por ação ou unidade. Os resultados excluem multiplicador, corretagem, taxas, deslizamento, exercício, atribuição, juros e impostos. Se uma opção representar 100 ações, multiplique por 100 somente após verificar o contrato. Dias e volatilidade dão contexto, mas não mudam esta matemática simples de vencimento. Opções podem perder todo o valor, e posições vendidas podem gerar obrigações de margem ou atribuição. A perda máxima não é garantia se a posição for alterada, houver atribuição antecipada ou a execução diferir. Confira vencimento, estilo, liquidez, eventos corporativos e regras da corretora; use gráficos e cenários para estratégias completas. Esta ferramenta é educativa e não constitui recomendação de investimento.