Calculadora de VaR: risco paramétrico da carteira

A calculadora de valor em risco transforma um conjunto focado de dados financeiros em uma estimativa de planejamento repetível. Sob um modelo normal de retorno paramétrico, estima um limite de perda que não deveria ser ultrapassado no nível de confiança escolhido e a perda média modelada além desse limite. A calculadora torna a aritmética visível e consistente, mas não substitui documentos de origem, orientação profissional ou o julgamento de quem decide. Use valores do mesmo período e as mesmas unidades. A confiabilidade depende das premissas informadas. A volatilidade anual é escalada pela raiz quadrada de dias úteis divididos por 252, o retorno esperado é escalado linearmente e um escore z normal inverso define o limite de confiança. O VaR condicional usa a densidade normal dividida pela probabilidade da cauda. Percentuais são informados como percentuais comuns: 7.5 significa 7.5%; valores monetários são tratados como dólares americanos salvo indicação contrária. Os cálculos intermediários mantêm precisão total e os valores exibidos são arredondados. Repetir o cálculo com premissas baixa, central e alta costuma ser mais informativo que depender de uma estimativa pontual. Interprete o resultado no contexto. Um VaR de 95% de um dia igual a $10,000 significa que o modelo espera perdas acima de $10,000 em cerca de 5% dos dias comparáveis; não é a perda máxima possível. Compare itens equivalentes: use definições contábeis, períodos e cenários compatíveis. Um resultado favorável não significa automaticamente que uma opção seja acessível, de baixo risco ou adequada. Ele apenas responde à pergunta matemática representada pelos dados e pela fórmula. Há limitações importantes. Distribuições normais subestimam assimetria, saltos, agrupamento de volatilidade, lacunas de liquidez, derivativos não lineares e correlações variáveis. Estimativas baseadas em períodos calmos podem falhar sob estresse, e horizontes de vários dias sobrepostos não são independentes. Impostos, taxas, momento, regras de elegibilidade, movimentos de mercado, termos contratuais e arredondamento podem mudar o resultado real. Verifique decisões relevantes com orientações oficiais atuais, extratos, divulgações do credor ou registros, e documente as premissas usadas. Equipes de risco podem usar a estimativa junto com simulação histórica, testes de estresse, análise de cenários, limites de concentração, revisão de liquidez e controles de governança. Comece com valores realistas, revise cada rótulo e altere uma entrada por vez para descobrir o que impulsiona o resultado. Essa análise de sensibilidade pode revelar dependência de uma premissa frágil. Registre a data e os valores se o cálculo apoiar um orçamento, análise ou conversa com um assessor. A calculadora fornece uma estimativa educacional e não promete retorno, benefício, aprovação, preço ou pagamento futuro.