Calculadora do intervalo defensivo e liquidez

O índice de intervalo defensivo (DIR), também chamado período defensivo, estima por quantos dias uma empresa poderia cobrir custos operacionais comuns usando apenas ativos que podem ser gastos ou recebidos rapidamente. Esses ativos são caixa, equivalentes de caixa, títulos negociáveis e contas a receber. Tesoureiros, analistas de crédito e credores usam o índice como teste de liquidez mais fácil de explicar que o índice de liquidez corrente, pois o resultado é expresso em dias de cobertura, não em um múltiplo sem unidade. A fórmula é DIR = (caixa + títulos negociáveis + contas a receber) ÷ (despesas operacionais anuais ÷ 365). Para medir cobertura de caixa, as despesas anuais devem ser custos operacionais pagos; por isso muitos analistas excluem depreciação e outros itens sem efeito caixa. A calculadora converte a base anual de despesas em consumo diário estimado e divide os ativos líquidos por ele. Um resultado de 109,50 dias significa que a empresa poderia, em teoria, operar por cerca de três meses e meio se novas vendas parassem e nenhum financiamento adicional chegasse. Use o DIR para comparar duas datas de relatório após um aperto no capital de giro, quando um credor perguntar quanto tempo durariam os ativos semelhantes a caixa ou quando o conselho quiser um teste de estresse simples antes de dividendo, recompra ou expansão. Combine-o com os índices de caixa e liquidez corrente e uma projeção de caixa de curto prazo. Uma empresa com cobranças lentas pode parecer mais saudável no DIR do que em uma projeção de 13 semanas porque as contas a receber são tratadas como imediatamente disponíveis pelo valor contábil. A estimativa tem limites. As contas a receber podem não ser convertidas pelo valor de face, títulos negociáveis podem estar restritos ou ser difíceis de vender em uma crise e a divisão por 365 ignora a sazonalidade. O DIR não é uma opinião de continuidade operacional e não modela datas de folha, vencimentos de dívida nem testes de cláusulas financeiras. Recalcule após recebimentos relevantes, saques de linhas rotativas ou mudanças de despesas, usando a mesma data e moeda em todas as entradas.