Calculadora de índice de pagamento de dividendos

O índice de pagamento de dividendos mostra qual parcela do lucro líquido é distribuída como dividendos. Seu complemento é o índice de retenção (reinvestimento), que financia reinvestimentos. Juntos, eles descrevem a política de dividendos de uma empresa. As ações em circulação opcionais convertem o total de dividendos em dividendos por ação sem alterar o percentual de pagamento. Índice de pagamento = dividendos pagos ÷ lucro líquido. Índice de retenção = 1 − índice de pagamento. Os lucros retidos neste cálculo são lucro líquido − dividendos pagos no período, e não o total acumulado no balanço patrimonial. Com $1,000,000 de lucro líquido e $300,000 de dividendos, o pagamento é 30.00%, os lucros retidos são $700,000.00, a retenção é 70.00%, e 1,000,000 de ações implicam $0.30 por ação. Uma empresa pode pagar mais que seus lucros atuais; então o pagamento excede 100% e os lucros retidos do período são negativos. Use o índice para comparar uma empresa de serviços públicos com uma ação de crescimento, verificar se um dividendo parece coberto pelos lucros ou conectar o pagamento à identidade de crescimento sustentável g = retenção × ROE. Um pagamento alto pode ser apropriado em um negócio com baixo reinvestimento e perigoso em um negócio que exige muito capital. Observe vários anos, não apenas um ciclo. O lucro líquido pode incluir itens não recorrentes que fazem o pagamento parecer melhor ou pior do que a política de dividendos em dinheiro. Empresas também devolvem capital por recompra de ações, que este índice ignora. Use a quantidade média ou de fim de período de ações de acordo com a forma como deseja apresentar os dividendos por ação. Se o lucro líquido for zero, o índice será indefinido e a calculadora retornará um erro em vez de dividir por zero. A análise de crescimento sustentável combina este índice de retenção com o retorno sobre patrimônio líquido: g ≈ retenção × ROE quando a alavancagem e as margens permanecem estáveis. Uma empresa que paga 30% e obtém ROE de 15% tem aproximadamente 10.5% de capacidade de crescimento interno a partir dos lucros retidos. Se o pagamento aumentar porque os lucros caíram, e não porque o dividendo subiu, espere um ciclo completo antes de reescrever a política. Dividendos preferenciais, se relevantes, devem ser incluídos nos dividendos pagos quando você quiser um índice de distribuição total, em vez de apenas uma visão de ações ordinárias.