내재가치 계산기 - DCF 주식 가치평가

내재가치는 지난주의 주가가 아니라 기업이 분배할 수 있는 현금으로부터 추정한 기업 가치입니다. 일반적인 방법은 2단계 할인현금흐름법입니다. 유한한 예측 기간의 잉여현금흐름을 추정하고, 예측 후 현금흐름을 나타내는 영구가치를 더한 뒤 둘 다 요구수익률로 할인합니다. 이 계산기는 입력한 잉여현금흐름을 성장률에 따라 예측 연도까지 늘리고, 각 연도의 흐름을 할인율로 할인한 후 고든 성장 영구가치의 현재가치를 더합니다. 영구가치 = 최종 예측 현금흐름 × (1 + 영구 성장률) ÷ (할인율 − 영구 성장률)입니다. 기업가치는 할인된 예측 흐름과 할인된 영구가치의 합입니다. 발행주식 수로 나누면 주당 가치가 되며 선택적 현재 가격과 비교할 수 있습니다. 시작 FCF $100,000, 성장 5%, 할인율 10%, 영구 성장 2.5%, 5년 예측, 주식 10,000주라면 이 모델은 주당 약 $151.89를 산출하며 대부분은 영구가치에서 나옵니다. 이는 DCF에서 일반적이므로 영구 성장률은 할인율보다 낮아야 하고 실무상 장기 명목 경제성장에 가까워야 합니다. DCF는 할인율, 높은 성장의 지속 기간, 잉여현금흐름의 질에 민감합니다. FCF 대신 이익을 사용하거나 순부채를 무시하고, 완전희석 주식 수와 기본 주식 수를 혼동하면 주당 수치가 크게 달라집니다. 계산기는 순부채를 빼거나 현금을 더하지 않으므로, 입력한 FCF에 따라 단순화된 주주가치 또는 기업가치의 스냅샷에 가깝습니다. 10-K 검토, 마진 스트레스 테스트 또는 여러 가치평가 방법을 대체하지 않습니다.