경제적 부가가치 계산기 - EVA 및 WACC
전체 자본비용을 차감한 뒤 창출된 주주가치를 계산합니다.
영업이익, 자금조달 구성, 요구수익률을 입력하여 NOPAT과 자본비용을 비교하세요.
경제적 부가가치 계산기 - EVA 및 WACC
전체 자본비용을 차감한 뒤 창출된 주주가치를 계산합니다.
경제적 부가가치 계산기 - EVA 및 WACC 소개
경제적 부가가치 계산기 - EVA 및 WACC는 세후 영업이익이 부채와 자기자본의 결합 자본비용을 초과하는지 분석가, 소유자, 투자자, 학생이 확인하도록 돕습니다. EVA = NOPAT − 투자자본 × WACC이며 NOPAT = EBIT × (1 − 세율)입니다. 같은 보고 기간의 수치와 일관된 단위를 사용하세요.
EVA는 순이익이 양수여도 자본비용을 충당하지 못할 수 있음을 보여 줍니다. 자본비용은 투자자본×WACC이며, 여기서는 세후 부채비용을 사용해 이자 세금방패를 NOPAT에 이중 반영하지 않습니다. EBIT가 $2.5 million, 세율이 25%이면 NOPAT은 $1.875 million입니다. $12 million에 9.5% WACC를 적용하면 자본비용은 $1.14 million, EVA는 $735,000입니다. 이 모델은 충당금, 운용리스, 비현금 비용 조정을 생략한 투명한 기본 EVA입니다.
계획과 검토 시에는 재무제표, 견적, 정책 또는 예측의 근거 수치로 기본 시나리오를 먼저 실행하고 한 번에 하나의 가정만 바꾸세요. 결과가 공식 권고에 사용된다면 입력값, 날짜, 출처를 보관하세요.
EVA는 약속이 아닌 추정치입니다. 수수료, 시점 차이, 세금, 특수 거래, 유동성 제약, 시장 변화가 빠지면 정확한 계산도 오해를 낳을 수 있습니다. 연간·월간, 명목·실효, 세전·세후 기준을 비교 전에 확인하세요. 음수는 오류가 아니라 부족분이나 과도한 비용을 나타낼 수 있습니다.
헤드라인 수치뿐 아니라 소계, 백분율, 비율도 함께 검토하세요. 예시는 조직별 기준이 아니라 방향성을 점검하는 용도입니다. 경제적 부가가치 계산기 - EVA 및 WACC는 교육용 계획 지원이며 감사 재무제표, 세무·법률 자문, 인수심사, 재고정책, 투자분석을 대체하지 않습니다. 자금을 투입하거나 서류를 제출하기 전 최신 조건을 확인하고 중요한 결정은 자격 있는 전문가의 검토를 받으세요.
EVA 계산 예시
이 계산 시나리오로 입력을 확인하고 결과의 변화를 이해하세요.
| 입력 | 결과 | 해석 |
|---|---|---|
| EBIT $2.5m; 세율 25%; 자본 $8m, 12%; 부채 $4m, 6% | EVA $735,000 | NOPAT이 $1,140,000의 자본비용을 초과합니다. |
| EBIT $600k; 세율 20%; 자본 $5m, 12%; 부채 $1m, 6% | EVA −$168,000 | 음수 결과는 투자자 요구수익률을 충족하지 못했음을 뜻합니다. |
| EBIT $4m; 세율 30%; 자본 $12m, 9%; 부채 $8m, 4% | EVA $1,496,000 | WACC 계산에는 세후 부채비용을 사용합니다. |
경제적 부가가치 계산기 - EVA 및 WACC 사용 방법
- EBIT, 세율, 장부상 자본, 이자부 부채를 입력하세요.
- 자본구조에 맞는 자기자본비용과 세전 부채비용을 백분율로 입력하세요.
- EVA 계산을 선택하여 NOPAT, WACC, 총자본, EVA를 검토하세요.
- 한 번에 하나의 자본 또는 수익률 가정만 바꾸어 EVA가 양수인지 확인하세요.
경제적 부가가치 FAQ
경제적 부가가치 계산기는 무엇을 측정하나요?
EVA는 NOPAT에서 투자자본×WACC의 자본비용을 뺀 값입니다. 양수는 세후 영업이익이 부채와 자본 투자자의 요구수익률을 충족함을, 음수는 그 기준 미달을 뜻합니다.
여기서 WACC는 어떻게 계산하나요?
WACC는 장부금액으로 자기자본비용과 세후 부채비용을 가중합니다. 우선주, 리스, 비지배지분은 제외되므로 완전한 Stern Stewart 또는 Bloomberg WACC가 아닌 두 자금원 근사치입니다.
장부자본과 시장자본 중 무엇을 써야 하나요?
이 계산기는 입력한 자본과 부채 금액, 보통 장부 투자자본을 사용합니다. 운용리스, 연구개발, 영업권 조정이 필요하면 수치를 입력하기 전에 적용하세요.
NOPAT은 EBIT와 어떤 관계인가요?
NOPAT은 EBIT×(1−세율)입니다. 이자 세금방패는 NOPAT가 아니라 WACC의 세후 부채비용에 반영됩니다. 이것이 표준 EVA 구분입니다.
EVA는 경제적 이익과 같은가요?
가까운 개념입니다. 경제적 이익은 회계이익에서 암묵적 비용을 빼고, EVA는 NOPAT에서 WACC 기반 자본비용을 뺍니다. EVA는 가치기반 경영에 쓰이는 기업재무 지표입니다.