FCFE 계산기 - 주주 잉여현금흐름
영업, 자본투자, 운전자본, 순부채 흐름을 반영해 보통주주가 이용할 현금을 추정합니다.
한 보고기간의 현금흐름 조정값과 선택적 발행주식수를 입력하세요.
FCFE 계산기 - 주주 잉여현금흐름
주주 잉여현금흐름 분석
주주 잉여현금흐름 계산기
FCFE는 보통주주에게 발생한 현금을 추정합니다. 비현금 비용, 투자, 운전자본과 자금조달 흐름을 조정하며 주식가치 평가와 배당 분석에 활용됩니다.
FCFE 계산 예시
각 예시는 같은 부호 기준으로 총 FCFE와 선택적 주당 금액을 계산합니다.
| 보고기간 입력 | FCFE 결과 | 현금흐름 참고 |
|---|---|---|
| 순이익 $2.5M; D&A $0.5M; 자본지출 $0.8M; 운전자본 -$0.1M; 상환 $0.3M; 신규부채 $0.2M; 2M주 | FCFE $2.20M; 주당 $1.10 | 운전자본 회수가 현금을 늘리지만 순상환은 주주 현금을 줄입니다. |
| 순이익 $1.5M; D&A $0.3M; 자본지출 $1.2M; 운전자본 $0.2M; 상환 $0.1M; 신규부채 $0.5M; 1.5M주 | FCFE $0.80M; 주당 $0.53 | 신규 차입이 성장투자의 일부를 지원해 주주 현금흐름은 양수입니다. |
| 순이익 $0.8M; D&A $0.4M; 자본지출 $0.3M; 운전자본 $0.05M; 상환 $0.2M; 신규부채 없음; 1M주 | FCFE $0.65M; 주당 $0.65 | 안정적 이익과 적정 재투자가 상환 후 분배가능 현금을 뒷받침합니다. |
FCFE 계산 방법
- 한 보고기간의 순이익과 감가상각비를 입력합니다.
- 자본지출과 부호가 있는 운전자본 변동을 입력합니다.
- 부채 상환과 신규 부채를 양의 금액으로 입력합니다.
- 주당 FCFE가 필요하면 발행주식수를 입력합니다.
- FCFE를 계산하고 현금흐름표와 대조합니다.
FCFE 계산기 FAQ
감가상각비를 왜 더하나요?
이익은 줄이지만 당기 현금지출이 아니므로 더합니다. 자본지출은 실제 투자 현금이므로 별도로 차감합니다.
운전자본 감소는 어떻게 입력하나요?
음수로 입력하세요. 공식에서 변동을 차감하므로 방출된 현금이 더해집니다.
신규 부채가 FCFE를 늘리는 이유는 무엇인가요?
차입금이 재투자 현금을 제공해 해당 기간의 주식자금 필요액을 줄이기 때문입니다.
마이너스 FCFE는 항상 경고인가요?
아닙니다. 성장투자일 수 있지만 충분한 자금조달과 미래수익이 필요합니다.
FCFE와 FCFF의 차이는 무엇인가요?
FCFE는 부채자금 흐름 후 주주에게 남는 현금이고 FCFF는 부채와 주주 모두에게 제공되는 현금입니다.