最大ドローダウン計算 - ポートフォリオリスク分析

最大ドローダウンとは、価格またはポートフォリオの系列が新しい高値をつけるまでに経験した、ピークからボトムへの最大下落です。リスク管理者、ファンド分析担当者、個人投資家は、平均リターンやボラティリティだけでは捉えきれない、戦略が最悪の下落でどれほど苦しい状況になったかを表すために使います。年率リターンが似ていても、より深いドローダウンを経験したポートフォリオがあります。 計算機は、カンマまたは空白で区切った正の価格を時系列で読み取ります。系列を1回走査し、更新されるピークを追跡します。各時点のドローダウンは (ピーク − 現在値) / ピーク です。最大ドローダウンはその比率の最大値です。表示されるピークとボトムは、最悪の下落を生んだ値であり、必ずしも最初または最後の価格ではありません。初期投資額も入力すると、金額損失は投資額 × 最大ドローダウンで推定されます。 式は MDD = max over t of (Peak_t − Value_t) / Peak_t です。Peak_t は時点 t までに観測された最高値です。この定義は経路依存なので、同じ価格でも順番を変えると結果が変わります。必ず古い順に入力してください。110 のピークをつけた後に 110 から 85 へ下落した系列は、その後回復しても 22.73 percent のドローダウンになります。 最大ドローダウンは、1日の損失、標準偏差、バリュー・アット・リスクとは異なります。下落がどのくらい続いたか、投資家が入出金やリバランスをしたかは考慮しません。また各観測を同等に扱うため、同じ投資でも週次系列と日次系列で結果が変わることがあります。価格を使うと配当を含むトータルリターンを除外し、ファンドの1口価格だけではファンド外の現金を除外します。 戦略の比較、ポジションサイズの決定、顧客への過去のリスク説明では、結果をストレスチェックとして使えます。過去の 30 percent のドローダウンが次の下落の上限になるわけではありません。市場は入力したどのサンプルよりも下落する可能性があります。任意の金額は開始残高に割合を掛けたもので、特定口座の時価評価ではありません。戦略を評価する前に、リターン、流動性ニーズ、投資を続ける能力も合わせて考慮してください。