EV/売上高計算機：企業価値倍率

EV/売上高計算機は、事業会社の売上高に対して市場が付ける価値を測定します。EV/SalesまたはEV/Revenueと表記されます。普通株式の価値だけを考慮する株価売上高倍率と異なり、EV/売上高は負債を加え、現金を差し引きます。この広い視点は、資本構成の異なる企業の比較や、買収者が実質的に負担する企業全体の価格を考える際に役立ちます。 計算は2段階です。企業価値は時価総額に有利子負債合計を加え、現金及び現金同等物を差し引いたものです。純有利子負債は負債から現金を引いた金額なので、企業価値は時価総額に純有利子負債を加えたものとも表せます。次に、同じ報告期間の売上高で企業価値を割ります。企業価値が13億ドル、年間売上高が8億ドルなら、倍率は1.625、表示は1.63xです。 この倍率は、投資家が売上1ドルごとに何ドルの企業価値を付けているかを示します。高い倍率は、より速い成長予想、継続的な売上、高い粗利益率、価値ある知的財産、または低い事業リスクを反映することがあります。低い倍率は、低成長、薄い利益率、景気循環性、財務不安、または割安な評価を示す場合があります。倍率だけで判断することはできません。ソフトウェア企業と食品小売企業では利益率や再投資の必要性が異なり、妥当なEV/売上高の範囲も大きく異なり得ます。 アナリストはEV/売上高を同業比較、まだ黒字化していない企業のスクリーニング、買収評価、倍率の経時変化の分析に使います。利益ベースの倍率が意味を持たない初期段階の企業や再建企業には特に有用です。比較の精度を高めるには、すべての企業で希薄化後時価総額、関連する有利子負債、すぐ利用できる現金、過去または予想売上高を同じ基準で使ってください。 この簡易計算機には、優先株、非支配持分、リース負債、投資、その他専門的な企業価値ブリッジで使われる調整項目は含まれません。売上の質も重要です。高成長でも顧客維持率が低い企業は、契約済みの継続売上を持つ企業と直接比較できません。同じ日付と通貨の数値を確認し、異常な貸借対照表項目を調整したうえで、EV/売上高を利益率、成長率、フリーキャッシュフロー、レバレッジと併用してください。出力は評価調査やシナリオ分析を支援するものであり、証券の適否や公正価格を決めるものではありません。