Altman Zスコア計算機

Altman Zスコア計算機は、信用アナリスト、株式リサーチャー、貸し手、金融を学ぶ人が、散在する入力を説明可能な Altman Z スコアの推定値にまとめるのを助けます。抽象的な定義ではなく実務分析向けに設計されており、必要な数値を入力したら、主要結果と補助指標の両方を確認できます。計算式がページ上に表示されるため、結果はブラックボックスではなく、検証・再計算・シナリオ比較が可能です。 基本式は Z = 1.2X1 + 1.4X2 + 3.3X3 + 0.6X4 + 1.0X5 です。5 つの比率は、それぞれ流動性、累積収益性、営業収益性、市場レバレッジ、資産回転率を測定します。結果は、古典的な公開製造業向けの判定基準と比較されます。2.99 超は安全、1.81 から 2.99 はグレー、1.81 未満は危険です。空欄の任意項目は除外され、分母、本体金額、収入、期間などが意味を失う場合は必須項目に正の値が必要です。この挙動は初期検討に役立ちます。すべての情報が揃っていなくても部分的なケースをモデル化でき、入力が未確定であることを前提にしなくて済みます。また、仮定を一つずつ変えて、Z スコア推定値がどう変化するかを簡単に確認できます。 主な用途は、倒産リスクのスクリーニング、レバレッジの高い製造業の比較、信用指標の教育、追加調査が必要な借り手の抽出、利益・レバレッジ・売上効率を一緒に見る理由の説明などです。どの場合も、単に数値を出すだけでなく、その数値を動かしている要因を理解することが重要です。感度が高い入力は指標によって異なります。金利や期間は時間価値計算に、分母は単位当たり指標に、控除や非課税項目は税額推定に、タイミングの仮定は評価や利回りに影響します。以下の例は現実的な入力を用い、計算結果を示して方法を監査しやすくしています。 高いスコアは通常、正の運転資本、利益剰余金、EBIT、市場価値の裏付け、売上効率の組み合わせで生まれます。低いスコアは、収益性の弱さや負債の重さを反映することが多いです。Altman Z スコアの推定が最も信頼できるのは、入力が同じ期間、同じ事業体、同じ会計基準で揃っている場合です。ラベルが明示的に求めていない限り、年次と月次、簿価と時価、税引前と税引後、総額と純額を混ぜないでください。元の Z スコアモデルは上場製造企業向けに調整されているため、非公開企業、金融機関、REIT、スタートアップ、資産が少ない事業では別バージョンや追加分析が必要になることがあります。結果は教育、スクリーニング、シナリオ比較に使い、重要な申告、資金調達、投資、契約は必ず一次資料で確認してください。