Calculateur de rentabilité des capitaux propres (ROE)

Le ROE mesure le résultat net par rapport au capital comptable attribuable aux actionnaires. La formule divise le résultat net par les capitaux propres puis multiplie par 100. Une entreprise gagnant 5 millions de dollars sur 25 millions de capitaux propres a un ROE de 20 %, soit 20 dollars de bénéfice pour 100 dollars de capitaux propres. Le ROE relie rentabilité et capital investi, mais un niveau élevé peut aussi venir d’un endettement important, de capitaux propres faibles, de rachats d’actions ou de gains exceptionnels. Ce n’est pas une mesure complète de la qualité. Les capitaux propres négatifs rendent l’interprétation confuse ; le calculateur exige donc un dénominateur positif. Les données facultatives composent l’analyse DuPont : marge nette = résultat net ÷ chiffre d’affaires ; rotation des actifs = chiffre d’affaires ÷ actifs ; multiplicateur = actifs ÷ capitaux propres. Leur produit donne le ROE si les définitions sont cohérentes. La dette sur capitaux propres, calculée comme passifs ÷ capitaux propres, mesure directement le levier du bilan. Pour aligner les périodes, utilisez souvent les capitaux propres et actifs moyens entre les bilans d’ouverture et de clôture. Acquisitions, émissions, rachats, dividendes, dépréciations et pertes cumulées peuvent modifier fortement les capitaux propres. Les niveaux normaux diffèrent entre banques, assureurs, industriels, distributeurs et éditeurs de logiciels : les comparaisons intersectorielles sont donc peu fiables. Comparez le ROE aux années précédentes, concurrents directs, ROA, flux de trésorerie, service de la dette et coût des capitaux propres. Une hausse avec une faible génération de trésorerie ou une dette croissante mérite examen. Une baisse temporaire peut être normale si de nouveaux capitaux financent la croissance. Le calculateur utilise les chiffres comptables publiés sans normaliser éléments exceptionnels, résultat global, actions préférentielles ou intérêts minoritaires. Il fournit des ratios transparents, pas une prévision, une valorisation ou une recommandation.