Calculateur de paiement de coupon - Échéancier des revenus

Un coupon est l’intérêt en espèces qu’une obligation verse sur sa valeur nominale. La plupart des emprunts d’État et des obligations d’entreprise paient leurs coupons semestriellement ; certaines obligations municipales paient aussi deux fois par an, tandis que quelques structures paient chaque trimestre ou chaque mois. Le calculateur répartit le coupon annuel en montant attendu à chaque date. Ce chiffre est le revenu contractuel prévu par l’émetteur. Ce n’est ni le rendement de l’obligation, qui dépend aussi du prix de marché payé, ni un rendement total intégrant les variations de prix dues aux taux. La formule est : paiement du coupon = valeur nominale × (taux du coupon / 100) / fréquence. La fréquence vaut 1 en annuel, 2 en semestriel, 4 en trimestriel et 12 en mensuel. Une valeur nominale de $1,000 avec un coupon de 5% payé semestriellement verse $25 tous les six mois et $50 par an. Le résultat principal est le paiement périodique. La ligne complémentaire le multiplie par la fréquence pour retrouver le revenu annuel des coupons, égal à nominal × taux. La fréquence par défaut est semestrielle, convention de nombreux bons du Trésor américain et titres d’entreprise. Les investisseurs utilisent ce calculateur pour estimer le revenu de retraite d’une échelle obligataire, vérifier un avis d’opéré et comparer un coupon de 4.25% sur $10,000 de nominal à un coupon de 5% sur $1,000. Les conseillers l’emploient lorsqu’un client demande « combien cette obligation versera-t-elle sur mon compte ? ». Les étudiants l’utilisent avant les formules de prix en valeur actuelle qui actualisent ces mêmes coupons. Le paiement étant fondé sur le nominal, une obligation achetée avec une prime verse le même coupon qu’une obligation achetée avec une décote si leur taux et leur nominal sont identiques. Ne confondez pas taux du coupon, rendement courant et rendement à l’échéance. Le rendement courant est le revenu annuel des coupons divisé par le prix plein ou pied de coupon, selon la convention. Le rendement à l’échéance résout le taux d’actualisation qui égalise le prix et la valeur actuelle des coupons et du principal. Une obligation à coupon de 5% cotée $1,100 a un rendement courant inférieur à 5%. Les intérêts courus entre dates sont également omis : en achetant entre deux coupons, vous payez généralement les intérêts courus au vendeur puis recevez le prochain coupon entier. Les conventions de décompte (30/360 ou réel/réel) peuvent modifier le montant couru de quelques dollars, mais pas le coupon périodique stipulé d’une obligation standard à taux fixe. Les obligations remboursables par anticipation, à taux variable et à coupon zéro exigent davantage de prudence. Les titres variables révisent le coupon ; les zéros ne versent aucun coupon périodique. Le calculateur suppose un taux fixe et une valeur nominale positive, sans déduire les impôts qui varient selon le compte et la juridiction. Saisissez le nominal dans la devise souhaitée pour l’affichage. Si vous avez saisi le nominal d’une seule obligation, multipliez ensuite le coupon périodique par le nombre de titres détenus. Le prospectus officiel fait foi pour les dates et échéanciers inhabituels ; cette feuille sert à rendre transparent le calcul nominal × taux / fréquence.