Calculadora de valor intrínseco - Valoración bursátil DCF
Estima el valor por acción a partir del crecimiento del flujo de caja y un modelo de flujos descontados.
Introduce flujo de caja libre, crecimiento previsto, tasas de descuento y terminal, años de previsión, acciones y un precio de mercado opcional.
Calculadora de valor intrínseco - Valoración bursátil DCF
Estima el valor por acción a partir del crecimiento del flujo de caja y un modelo de flujos descontados.
Acerca del valor intrínseco por flujo descontado
El valor intrínseco estima cuánto vale una empresa por el efectivo que puede distribuir, no por la cotización de la semana pasada. Un método habitual es el flujo de caja descontado de dos etapas: proyectar el flujo de caja libre durante un período finito, añadir un valor terminal para los flujos posteriores y descontar ambos a la rentabilidad requerida.
La calculadora aumenta el flujo de caja libre introducido según la tasa de crecimiento durante los años previstos, descuenta cada flujo anual a la tasa de descuento y añade el valor presente de un valor terminal de crecimiento Gordon. Valor terminal = flujo final previsto × (1 + crecimiento terminal) ÷ (tasa de descuento − crecimiento terminal). El valor empresarial suma los flujos previstos descontados y el valor terminal descontado. Al dividir por las acciones en circulación se obtiene el valor por acción, comparable con el precio actual opcional.
Un FCF inicial de $100,000, crecimiento del 5%, descuento del 10%, crecimiento terminal del 2.5%, cinco años y 10,000 acciones produce unos $151.89 por acción; gran parte procede del valor terminal. Esto es típico del DCF y exige que el crecimiento terminal sea menor que la tasa de descuento y, en la práctica, próximo al crecimiento económico nominal de largo plazo.
El DCF es sensible a la tasa de descuento, a la duración del alto crecimiento y a la calidad del FCF. Usar ganancias en vez de FCF, ignorar deuda neta o tratar las acciones como diluidas en lugar de básicas puede alterar mucho el valor por acción. La calculadora no resta deuda neta ni añade efectivo, por lo que es una instantánea simplificada de valor patrimonial o empresarial según el flujo introducido. No sustituye leer el 10-K, someter márgenes a pruebas de estrés ni usar varios métodos de valoración.
Ejemplos resueltos de valor intrínseco
Usa estos escenarios para comprobar los datos y entender la respuesta de la estimación.
| Datos de entrada | Resultado | Interpretación |
|---|---|---|
| $100,000 FCF, 5% crecimiento, 10% descuento, 2.5% terminal, 5 años, 10,000 acciones | Unos $151.89 por acción | El valor terminal aporta gran parte de la estimación a largo plazo. |
| $500,000 FCF, 4% crecimiento, 9% descuento, 2% terminal, 10 años, 100,000 acciones | Unos $84.53 por acción | Las tasas de descuento más bajas elevan notablemente el DCF. |
| $1,000,000 FCF, 3% crecimiento, 12% descuento, 2% terminal, 8 años, 200,000 acciones | Unos $54.04 por acción | Usa supuestos conservadores cuando los flujos sean inciertos. |
Cómo estimar el valor intrínseco por acción
- Introduce FCF actual, crecimiento esperado, tasa de descuento, crecimiento terminal, años previstos y acciones en circulación.
- Introduce opcionalmente la cotización actual para ver el potencial frente al valor intrínseco.
- Selecciona Calcular y revisa juntos el valor por acción, valor empresarial y valor terminal.
- Reduce el crecimiento o aumenta la tasa de descuento y recalcula para comprobar la fragilidad de la valoración.
Preguntas frecuentes sobre la calculadora de valor intrínseco
¿Usa flujo de caja libre para la empresa o para el capital?
Descuenta el número de flujo de caja que introduzcas. Si introduces FCF para la empresa, trata el resultado como valor empresarial y recuerda que el modelo no resta deuda neta. Con FCF para el capital, el valor por acción se acerca más al valor patrimonial.
¿Por qué el crecimiento terminal debe ser menor que la tasa de descuento?
El valor terminal de Gordon divide por (tasa de descuento − crecimiento terminal). Si el crecimiento terminal es igual o mayor, el denominador es cero o negativo y la fórmula deja de describir un valor continuo finito.
¿Por qué el valor terminal es tan grande en un DCF?
Los flujos posteriores a la previsión explícita se capitalizan en una cifra y luego se descuentan. En previsiones de cinco o diez años, ese valor continuo suele dominar; por eso las hipótesis terminales merecen tanto escrutinio como el crecimiento cercano.
¿Cómo elijo la tasa de descuento?
Muchos analistas parten del coste medio ponderado de capital o de una rentabilidad exigida al capital, como CAPM. Una tasa mayor reduce el valor presente; aplicar una tasa de capital a flujos empresariales, o al revés, distorsiona el riesgo.
¿El valor intrínseco es igual al precio de mercado?
No. El precio es lo que acuerdan hoy compradores y vendedores. El valor intrínseco es una estimación del modelo. La diferencia puede reflejar valoración errónea, efectivo o deuda omitidos, o datos demasiado optimistas.