Calculadora de rentabilidad del periodo de tenencia

La rentabilidad del periodo de tenencia (HPR) mide la ganancia o pérdida total de una inversión durante el tiempo exacto que se mantuvo. Combina el cambio de precio con ingresos en efectivo, como dividendos, cupones de bonos o distribuciones. Si un activo se compra por $1,000, se vende por $1,200 y paga $50 durante la tenencia, la ganancia total es $250 y el HPR es 25%. HPR reúne ambas fuentes de rentabilidad en un porcentaje. La fórmula es valor final menos valor inicial más ingresos, dividido por el valor inicial. La rentabilidad por ganancia de capital es el cambio de precio dividido por el valor inicial, y la rentabilidad por ingresos es los ingresos divididos por el valor inicial. La suma de ambos componentes equivale a HPR cuando no hay aportaciones, retiradas, comisiones ni impuestos. Introduce gastos como ingresos negativos solo si ese tratamiento coincide con el análisis y no se duplican en el valor final. Las rentabilidades de distintos periodos se comparan mejor tras anualizarlas. La fórmula anualizada considera el valor final más ingresos como riqueza final y capitaliza el factor total de crecimiento a un año. Los días se convierten usando 365 días por año, los meses usando 12 meses y los años directamente. Una rentabilidad de 10% en seis meses se anualiza a más de 20% porque la capitalización supone que ese crecimiento semestral puede repetirse. Esa suposición puede no ser realista. Anualizar una pérdida o una observación muy corta puede producir una cifra extrema. El cálculo anualizado solo está definido matemáticamente si la riqueza final es positiva. También supone que los ingresos se pueden combinar con el valor final al final del periodo; un cálculo más preciso consideraría la fecha y reinversión de cada flujo. Usa la rentabilidad ponderada por dinero o por tiempo para carteras con depósitos y retiradas. Usa HPR para evaluar una inversión finalizada en acciones, bonos, fondos, inmuebles o coleccionables, y compárala con un índice apropiado en las mismas fechas. Añade costes de transacción, comisiones de gestión e impuestos si buscas la rentabilidad neta del inversor. No compares un HPR antes de impuestos con un índice después de impuestos. La rentabilidad total mira al pasado y no mide volatilidad, caída máxima, liquidez, riesgo crediticio ni repetibilidad.