Calculadora de rentabilidad real e inflación

La rentabilidad real es el crecimiento del poder adquisitivo que queda después de la inflación. Una cartera que declara una ganancia nominal del 8% mientras los precios al consumo suben un 3% no ha mejorado un 8% el nivel de vida. La ecuación de Fisher, rentabilidad real = (1 + rentabilidad nominal) / (1 + tasa de inflación) − 1, elimina ese cambio del nivel de precios. Restar la inflación a la tasa nominal es un atajo habitual, pero sobreestima la rentabilidad real; con un 8% y un 3%, el atajo da un 5%, mientras que la proporción exacta es aproximadamente del 4,85%. La calculadora aplica esa proporción a los porcentajes que introduces. Los campos opcionales de importe y plazo componen después la rentabilidad real: valor ajustado por inflación = importe × (1 + rentabilidad real)^años, y la ganancia de poder adquisitivo es el cambio en ese valor. Deja el importe o los años en blanco para revisar solo la tasa. Usa la misma convención anual para ambas tasas. Mezclar una rentabilidad de 12 meses con un dato mensual del IPC, o introducir 0,08 cuando el campo espera 8, distorsionará el resultado aunque el álgebra sea correcta. Los inversores usan la rentabilidad real para comparar efectivo, bonos, acciones o fondos con fecha objetivo frente a un objetivo de gasto. A un jubilado que retira sus ahorros le importa si las retiradas siguen el ritmo de la compra y el alquiler. Un plan de prestación definida establece un umbral ajustado por inflación. Un inversor en efectivo que gana un 4% con una inflación del 3% apenas queda por delante; con una inflación del 6%, el mismo 4% supone una pérdida real. Probar escenarios —subir la inflación, bajar la rentabilidad nominal o ampliar el horizonte— muestra la sensibilidad del poder adquisitivo a cada supuesto. La estimación es educativa, no una previsión de patrimonio después de impuestos. Los impuestos, las comisiones, el error de seguimiento, el riesgo de secuencia de rendimientos y una cesta del IPC que no coincida con tus gastos pueden cambiar los resultados reales. La deflación extrema o una inflación igual o inferior al −100% quedan fuera del dominio de la fórmula. Para planificar, usa rendimientos actuales del mercado y una serie de inflación publicada; consulta a un asesor cualificado antes de cambiar de forma significativa la asignación.