Calculadora de carry de fondos y waterfall

La calculadora de carry de fondos estima una distribución simplificada del carry después del capital invertido, el valor de salida, la tasa barrera, el porcentaje de carry y el compromiso del GP. Está pensada para escenarios de private equity, venture capital, fondos inmobiliarios y hedge funds en los que se necesita una aproximación rápida del waterfall. El carry es la asignación por desempeño del socio general, así que la pregunta central es cuánto beneficio queda después de capital y rentabilidad preferente antes de aplicar el porcentaje de carry. La fórmula es: carry del GP = max(0, valor de salida - capital invertido - capital invertido x tasa barrera) x porcentaje de carry; la distribución del LP mostrada = valor de salida - carry del GP - participación de capital del GP. Primero calcula el beneficio total, luego el beneficio barrera sobre el capital invertido y aplica el porcentaje de carry solo al beneficio por encima de esa barrera. También muestra el beneficio total y el beneficio barrera para hacer visibles los componentes del waterfall. Usa la calculadora para educación de term sheets, revisión de modelos de fondo y análisis de escenarios sobre valores de salida. Subir la barrera reduce el carry del GP hasta que se supera, mientras que aumentar el porcentaje de carry da al GP una mayor parte del upside por encima de la barrera. El campo de compromiso del GP reduce la distribución del LP mostrada para reflejar una participación simple del capital del GP en los ingresos. Los waterfalls reales de fondos pueden ser mucho más complejos. No se modelan waterfalls europeos, waterfalls por operación, catch-up, clawback, offsets de comisión de gestión, recycling ni múltiples fechas de cierre. Trata el resultado como una aproximación transparente y compáralo con el acuerdo de sociedad limitada o un modelo completo antes de usarlo para economía o negociaciones. Para mejores resultados, mantén todas las entradas en la misma base temporal y de moneda, y guarda los supuestos junto al resultado. Esa práctica hace que la estimación sea más fácil de auditar después y evita un error común de hojas de cálculo: mezclar valores mensuales con anuales o combinar cifras antes y después de impuestos. Vuelve a ejecutar el escenario con supuestos conservadores y optimistas antes de usar el resultado en un presupuesto, decisión fiscal, revisión de intercambio o nota de transacción.