Calculadora de paridad de tipos de interés y cambio a plazo
Estime un tipo de cambio a plazo sin arbitraje a partir de las tasas de interés nacional y extranjera.
Introduzca las tasas nacional y extranjera, el tipo de cambio al contado, un tipo a plazo de mercado opcional y el período.
Calculadora de paridad de tipos de interés y cambio a plazo
Estime un tipo de cambio a plazo sin arbitraje a partir de las tasas de interés nacional y extranjera.
Acerca de la paridad cubierta de tipos de interés
La paridad cubierta de tipos de interés vincula dos tasas del mercado monetario con el tipo de cambio a plazo que debería prevalecer si los inversores pueden cubrirse sin obtener un beneficio sin riesgo. Si las tasas nacionales superan las extranjeras, la moneda nacional debería cotizar con descuento a plazo frente al contado, de modo que pedir prestado en un mercado, invertir en otro y cubrirse con un contrato a plazo no supere a un depósito nacional sencillo.
La calculadora utiliza la identidad de capitalización anual: plazo = contado × ((1 + tasa nacional) ÷ (1 + tasa extranjera))^período. Introduzca tasas como porcentajes, no como puntos básicos, y el tiempo en años. Con una tasa nacional del 5%, extranjera del 3% y contado de 1.2000, el plazo de paridad a un año es 1.2233. Una cotización a plazo de 1.2500 queda 0.0267 por encima de la paridad; el panel informa la diferencia en puntos de tipo y porcentaje.
Operadores, tesoreros y estudiantes usan la paridad cubierta como referencia de no arbitraje, no como pronóstico del contado futuro. La paridad no cubierta sustituye el plazo por el contado futuro esperado y no se cumple de forma fiable en los datos. Costes de transacción, controles de capital, bases de cómputo de días distintas y riesgo de crédito de depósitos pueden abrir una brecha frente al plazo teórico. Si pega un plazo de mercado en el campo opcional, la calculadora resta el plazo teórico para mostrar la amplitud de la brecha.
Mantenga ambas tasas en la misma base de capitalización e impuestos. Una cotización de LIBOR o SOFR en dólares estadounidenses no es automáticamente comparable con una tasa de política extranjera. La convención de cotización debe ser coherente: si el contado expresa moneda nacional por unidad extranjera, el plazo usa las mismas unidades. La calculadora no obtiene tasas implícitas, no ajusta la base entre divisas y no es una señal de negociación. Úsela para revisar una cotización a plazo o explicar por qué una moneda de alta tasa puede cotizar con descuento a plazo.
Ejemplos de paridad de tipos de interés
Use estos escenarios para comprobar las entradas y entender cómo responde la estimación.
| Entradas | Resultado | Interpretación |
|---|---|---|
| Nacional 5%, extranjera 3%, contado 1.2000, un año | Plazo de paridad 1.2233 | La mayor tasa nacional produce un plazo por encima del contado. |
| Nacional 2%, extranjera 4%, contado 0.9000, un año | Plazo de paridad 0.8827 | La mayor tasa extranjera produce un plazo por debajo del contado. |
| Nacional 6%, extranjera 2%, contado 1.3500, dos años | Plazo de paridad 1.4580 | El exponente aplica el diferencial relativo durante dos años. |
Cómo calcular un tipo de cambio a plazo de paridad
- Introduzca las tasas de interés anuales nacional y extranjera, y el tipo al contado actual.
- Introduzca el horizonte en años y, si lo tiene, el tipo a plazo de mercado para compararlo con la paridad.
- Seleccione Calcular para consultar el plazo teórico, el cotizado y la diferencia frente a la paridad.
- Cambie una tasa o el horizonte y recalcule para ver cómo se mueve el plazo sin arbitraje.
Preguntas frecuentes sobre paridad de tipos
¿Qué supone la paridad cubierta de tipos de interés?
Supone que los inversores pueden pedir prestado y prestar en ambas divisas y fijar el tipo de cambio con un contrato a plazo. En esas condiciones, el plazo debe compensar el diferencial de intereses o persistiría una operación de arbitraje.
¿Por qué el plazo de paridad está sobre el contado cuando la tasa nacional es mayor?
Una tasa nacional mayor hace más atractivo mantener la moneda nacional en el mercado monetario. El plazo debe abaratar esa moneda frente al contado para que una inversión extranjera cubierta no supere a un depósito nacional.
¿Es la paridad de tipos un pronóstico del tipo al contado futuro?
No. La paridad cubierta valora el contrato a plazo a partir de las tasas de interés. El contado futuro puede diferir; la paridad no cubierta es una afirmación empírica distinta y mucho más débil.
¿Qué significa una diferencia positiva frente a la paridad?
El plazo de mercado es más alto que el plazo implícito por tasas. En un mercado sin fricciones atraería arbitraje, pero costes, base y normas de capital suelen dejar un pequeño residual.
¿Debo introducir las tasas como porcentajes o decimales?
Introduzca porcentajes en los campos de tasa; por ejemplo, 5 para 5%. La calculadora divide entre 100 antes de aplicar la identidad de capitalización.