最大回撤計算器 - 投資組合風險分析

最大回撤是價格或投資組合序列在創出新高前，從峰值到谷值的最大跌幅。風險管理人員、基金分析師和個人投資者用它描述策略在最嚴重下跌期間的承受程度，這是平均報酬和波動率無法完整呈現的。兩個投資組合可能有相近的年化報酬，但其中一個經歷過更深的回撤。 計算器讀取以逗號或空格分隔、按時間排列的正價格。它遍歷序列一次並追蹤運行峰值。每個時點的回撤為 (峰值 − 當前值) / 峰值，最大回撤就是其中最大的比例。報告的峰值和谷值是造成最嚴重跌幅的數值，不一定是第一個或最後一個價格。若輸入初始投資，金額損失會估算為投資額 × 最大回撤。 公式為 MDD = max over t of (Peak_t − Value_t) / Peak_t，其中 Peak_t 是截至時間 t 觀察到的最高值。這個定義取決於路徑：以不同順序排列相同價格可能改變結果。務必按時間順序輸入，最早的資料在前。價格創下 110 峰值後從 110 跌至 85，即使後來回升，也會產生 22.73 percent 的回撤。 最大回撤不同於單日損失、標準差或風險值。它不考慮下跌持續多久，也不考慮投資者是否追加現金、提取現金或再平衡。它還將每次觀察視為同等重要，因此同一投資的每週序列和每日序列可能不同。使用價格而非總報酬值會忽略股息；只使用基金單位價格會忽略基金外持有的現金。 比較策略、決定部位大小或向客戶說明歷史風險時，可以將結果作為壓力檢查。歷史上 30 percent 的回撤並不限制下一次下跌。市場可能跌得比你貼上的任何樣本都深。選填金額只是按起始餘額換算百分比，並非特定帳戶的盯市報表。評估策略前，還應結合報酬、流動性需求及持續投資的能力。