Calculadora de valuation pre-money e post-money
Estime o valuation da startup, participação, novas ações emitidas e diluição.
Informe o valor pre-money, o novo aporte, as ações existentes e o preço por ação antes do investimento.
Sobre a calculadora de valuation pre e post-money
Rodadas precificadas de startups normalmente são discutidas com dois números relacionados. O valuation pre-money é o valor acordado da empresa antes da entrada do novo caixa. O valuation post-money é esse valor mais o investimento. Se uma empresa vale $1,000,000 antes de receber um cheque de $250,000, o valor post-money é $1,250,000 e a participação do novo investidor, em um modelo simples de ações ordinárias, é 20 percent. Os fundadores também precisam da quantidade de ações: novas ações equivalem ao aporte dividido pelo preço por ação antes do investimento e são acrescentadas ao total existente. Fórmula: post-money = pre-money + investimento; novas ações = investimento ÷ preço por ação; total de ações após = ações existentes + novas ações; participação do investidor % = novas ações ÷ total após × 100; diluição dos acionistas existentes % = 100 − ações existentes ÷ total após × 100. Em uma tabela de capitalização consistente, o pre-money deve ser igual a ações existentes × preço por ação. A calculadora não força essa identidade. Participação e diluição são calculadas somente com ações e preço, enquanto o post-money é calculado apenas com pre-money mais caixa. Se essas duas visões divergirem, o percentual de participação não será igual a investimento ÷ post-money. Uma rodada precificada raramente é tão simples. Reposições de pool de opções podem ser retiradas do pre-money ou do post-money, a conversão de notas e SAFEs pode acrescentar ações, e ações preferenciais geralmente têm preferências de liquidação que fazem a propriedade econômica diferir do percentual de ordinárias. A contagem pode ser básica ou totalmente diluída. O preço por ação deve usar a mesma base da contagem de ações informada. Use a calculadora para esboçar uma rodada limpa de ações ordinárias e inclua os termos jurídicos separadamente. Usos típicos incluem comparar um cheque seed em dois níveis pre-money, estimar quantas novas ações uma rodada seguinte cria e mostrar aos titulares existentes o quanto uma rodada os dilui. Altere uma entrada de cada vez para ver se um preço maior ou uma captação menor está determinando a participação. O resultado é uma estimativa de planejamento, não um term sheet, avaliação 409A ou parecer tributário. Confirme ações autorizadas, tratamento do pool de opções e mecanismos de conversão com assessoria jurídica antes de assinar.
Exemplos de valuation pre-money e post-money
Exemplos simples de rodadas precificadas usando a matemática de ações da calculadora.
| Entradas | Resultado | Observação |
|---|---|---|
| $1,000,000 pre-money; investimento de $250,000; 100,000 ações a $10 | Post-money $1,250,000.00; participação de 20.00%; 25,000 novas ações | O pre-money é igual a ações vezes preço, portanto a participação também é investimento dividido por post-money. |
| $5,000,000 pre-money; investimento de $1,000,000; 500,000 ações a $10 | Post-money $6,000,000.00; participação de 16.67%; 100,000 novas ações | Uma rodada maior a um preço consistente de $10. |
| $2,000,000 pre-money; investimento de $1,000,000; 200,000 ações a $5 | Post-money $3,000,000.00; participação de 50.00%; 200,000 novas ações | Ações vezes preço equivalem a $1,000,000, o que não corresponde ao pre-money de $2,000,000. |
Como calcular valuation pre-money e post-money
- Informe o valuation pre-money acordado e o valor do novo investimento.
- Informe a quantidade de ações existente e o preço por ação antes do investimento na mesma base.
- Selecione Calcular para analisar o valor post-money, novas ações, participação e diluição.
- Verifique se o pre-money se aproxima de ações vezes preço caso queira que a participação corresponda ao percentual de caixa.
Perguntas frequentes sobre valuation pre e post-money
Qual é a diferença entre valuation pre-money e post-money?
O pre-money é o valor da empresa antes do novo caixa. O post-money soma o investimento e é o denominador frequentemente usado para informar o percentual do investidor na empresa.
Como são calculadas as novas ações?
Novas ações equivalem ao investimento dividido pelo preço por ação preinvestimento informado. Elas são adicionadas à contagem atual para produzir o total após a rodada.
Por que a participação pode não ser igual ao investimento dividido pelo post-money?
A participação usa a contagem de ações, enquanto o post-money usa o pre-money mais caixa. Se o pre-money não for igual a ações existentes vezes preço, os percentuais divergem.
Isso inclui pool de opções ou conversíveis?
Não. Reposições de pool, SAFEs, notas e preferências de ações são omitidos. Modele esses termos separadamente antes de tratar a participação como totalmente diluída.
Isso substitui um term sheet?
Não. Use-a para entender a aritmética de uma rodada precificada limpa. Documentos jurídicos, software de cap table e assessoria jurídica devem reger qualquer emissão real.