Calculadora de retorno sobre o patrimônio (ROE)
Meça o lucro líquido em relação ao capital dos acionistas e analise margem, giro e alavancagem com dados contábeis.
Informe o lucro líquido e o patrimônio do mesmo período. Valores opcionais adicionam índices de diagnóstico DuPont.
Calculadora de retorno sobre o patrimônio (ROE)
Meça o lucro líquido em relação ao capital dos acionistas e analise margem, giro e alavancagem com dados contábeis.
Sobre o retorno sobre o patrimônio
O ROE mede o lucro líquido em relação ao capital contábil dos acionistas. Divide o lucro pelo patrimônio e multiplica por 100. Uma empresa que lucra 5 milhões de dólares sobre 25 milhões tem ROE de 20%.
O ROE conecta rentabilidade ao capital investido, mas um valor alto também pode vir de dívida elevada, patrimônio baixo, recompras ou ganhos não recorrentes. Não é uma medida completa de qualidade.
As entradas opcionais formam a análise DuPont: margem líquida, giro de ativos e multiplicador do patrimônio. O produto dos três equivale ao ROE quando as definições são consistentes. Dívida sobre patrimônio mostra outra visão da alavancagem do balanço.
Use patrimônio e ativos médios para alinhar períodos e compare o ROE com anos anteriores, concorrentes, ROA, fluxo de caixa, serviço da dívida e custo do patrimônio. A calculadora usa valores contábeis informados e não é previsão, avaliação ou recomendação.
Exemplos de cálculo do ROE
| Entradas | Resultado | Observações |
|---|---|---|
| US$ 5 milhões de lucro; US$ 25 milhões de patrimônio | ROE de 20,00% | A empresa ganha US$ 20 para cada US$ 100 de patrimônio contábil. |
| US$ 1 milhão de lucro; US$ 10 milhões de patrimônio | ROE de 10,00% | Com US$ 15 milhões em ativos, o multiplicador é 1,50. |
| US$ 2 milhões de lucro; US$ 40 milhões de patrimônio | ROE de 5,00% | O retorno menor pode refletir margem, uso de ativos, dívida ou uma combinação. |
Como calcular o ROE
- Informe o lucro líquido do período escolhido.
- Informe o patrimônio, de preferência a média dos saldos inicial e final.
- Adicione receita, ativos e passivos para diagnósticos operacionais e de alavancagem.
- Selecione Calcular e compare o ROE e seus fatores com períodos e pares consistentes.
Perguntas frequentes sobre ROE
Devo usar o patrimônio médio?
A média inicial e final costuma corresponder melhor ao lucro do período. O saldo final pode distorcer o ROE após emissão, recompra ou dividendo relevante.
A dívida pode aumentar o ROE?
Sim. O empréstimo reduz a parcela de patrimônio no financiamento e pode ampliar o ROE, mas aumenta o risco financeiro.
O que é um bom ROE?
Depende do setor, da alavancagem e da maturidade. Compare empresas semelhantes e vários anos.
Por que o patrimônio negativo é rejeitado?
O ROE com patrimônio contábil negativo inverte a interpretação normal e geralmente não é significativo como índice padrão.
Como a identidade DuPont ajuda?
Ela separa o ROE em margem, giro de ativos e alavancagem para mostrar qual fator operacional ou financeiro explica o resultado.