Calculadora de índice de informação da carteira
Meça o desempenho ativo ajustado ao risco usando retornos da carteira, benchmark, retorno ativo e erro de acompanhamento.
Informe os retornos gerais da carteira e do benchmark e as séries do mesmo período para calcular retorno ativo, erro e índice de informação.
Calculadora de índice de informação da carteira
Meça o desempenho ativo ajustado ao risco usando retornos da carteira, benchmark, retorno ativo e erro de acompanhamento.
Resultados do índice de informação
Índice de informação
0,00
Retorno ativo
0,00%
Erro de acompanhamento
0,00%
Retorno ativo médio
0,00%
Índice de informação = (retorno da carteira − retorno do benchmark) / erro de acompanhamento; o erro é o desvio-padrão populacional dos retornos ativos periódicos e, se for 0, o índice aparece como 0.
Sobre a calculadora do índice de informação
O índice de informação mostra se o retorno ativo compensou a volatilidade adicional em relação a um benchmark. O numerador usa os retornos gerais da carteira e do benchmark; o denominador é o desvio-padrão populacional dos retornos ativos de cada período.
Retorno ativo é retorno da carteira menos retorno do benchmark, informado em percentual anual. As séries são separadas por vírgulas e o erro de acompanhamento é o desvio-padrão populacional das diferenças. Se todas as diferenças forem iguais, o erro será zero e o índice será 0, não infinito.
Uma carteira de 12% contra benchmark de 10%, com séries 3,1,4,2 contra 1,1,2,1, produz cerca de 2,41, retorno ativo de 2,00% e erro de 0,83%. Compare séries com frequência e duração semelhantes e observe também o erro de acompanhamento.
Exemplos do índice de informação
O índice divide o retorno ativo geral pelo desvio-padrão populacional dos retornos ativos periódicos.
| Entradas | Índice de informação | Notas |
|---|---|---|
| Carteira 12%, benchmark 10%, séries 3,1,4,2 contra 1,1,2,1 | 2.41 | O retorno ativo é 2,00% e o erro de acompanhamento é 0,83%. |
| Carteira 11%, benchmark 9%, séries 5,4,6,3,7 contra 4,5,4,3,5 | 1.71 | Uma série residual mais instável reduz o índice mesmo com retorno ativo de 2%. |
| Carteira 8%, benchmark 10%, séries 1,0,2 contra 3,1,4 | -4.24 | Índice negativo significa que a carteira ficou atrás do benchmark em relação ao erro. |
Como calcular o índice de informação
- Informe em percentual os retornos gerais da carteira e do benchmark no mesmo horizonte.
- Cole os retornos correspondentes de cada período, separados por vírgulas.
- Clique em Calcular para ver índice, retorno ativo, erro e média periódica.
- Se o IR mostrar 0,00, verifique se todos os períodos superaram o benchmark pela mesma margem.
- Compare gestores somente quando frequência e duração das séries forem semelhantes.
Perguntas frequentes sobre o índice de informação
Como o erro de acompanhamento é medido aqui?
É o desvio-padrão populacional dos retornos ativos periódicos (carteira menos benchmark). Não é erro mensal anualizado, a menos que a série já esteja em unidades anuais.
Por que o índice pode ser zero mesmo com a carteira acima do índice?
Se o retorno ativo for igual em todos os períodos, o erro será zero e a calculadora informará 0 em vez de dividir por zero. Use uma série mais longa ou variável.
A série deve ser mensal ou anual?
Use uma frequência constante e escala comparável. Misturar totais anuais com resíduos mensais distorce o índice.
É igual ao índice de Sharpe?
Não. Sharpe divide o retorno acima da taxa livre de risco pela volatilidade total; o índice de informação divide o retorno acima do benchmark pelo erro de acompanhamento.
Qual é um bom índice de informação?
Depende do contexto, mas valores acima de 0,5 costumam ser respeitáveis e acima de 1,0 fortes. Analise junto com erro e tamanho da amostra.