Calculadora de carry trade em FX e retorno

A calculadora de carry trade estima o carry de juros, o ganho ou perda cambial, o lucro total e o retorno sobre o capital de um carry trade em moedas. Um carry trade pega emprestado ou se financia em uma moeda de menor rendimento e investe em uma de maior rendimento. A estratégia pode ganhar o diferencial de juros, mas o movimento cambial pode apagar rapidamente esse carry, especialmente com alavancagem. A fórmula é: lucro total do carry trade = posição x (taxa de investimento - taxa de financiamento) x dias / 365 + posição x variação do preço FX; retorno sobre o capital = lucro / (posição / alavancagem) x 100. A calculadora separa o carry de juros do ganho ou perda FX para que você veja se o lucro vem do diferencial de rendimento ou do movimento da moeda. A alavancagem não altera o lucro em dólares da posição informada, mas muda o retorno sobre o capital porque menos capital de margem sustenta a mesma exposição nocional. Use-a para análise de cenários FX, educação sobre trades macro e checagens de risco antes de comparar cotações de corretoras. Ela pode mostrar, por exemplo, que um diferencial anual positivo por 90 dias pode ser eliminado por um pequeno movimento adverso da moeda. Também é útil para stress tests de alavancagem: quanto maior a alavancagem, maior o retorno sobre o capital, mas também maiores as perdas e o risco de liquidação. A estimativa é simplificada. Não inclui spreads bid/ask, convenções de rollover, diferenças de day count, spreads de financiamento da corretora, chamadas de margem, impostos, capitalização ou movimentos cambiais dependentes da trajetória. Para operação real, compare a saída com as taxas swap da corretora e os limites de risco, e modele movimentos FX adversos com o mesmo cuidado dado ao carry favorável. Para melhores resultados, mantenha todas as entradas na mesma base de tempo e de moeda, e salve as premissas junto ao resultado. Isso facilita a auditoria posterior e evita um erro comum de planilha: misturar valores mensais com anuais ou combinar números antes e depois de impostos. Refaça o cenário com premissas conservadoras e otimistas antes de usar o resultado em orçamento, decisão fiscal, revisão de troca ou memorando de transação.