Calculateur de VaR : risque de portefeuille

Le calculateur de valeur à risque transforme quelques données financières ciblées en une estimation de planification reproductible. Avec un modèle normal de rendement paramétrique, il estime un seuil de perte qui ne devrait pas être dépassé au niveau de confiance choisi, ainsi que la perte moyenne modélisée au-delà de ce seuil. Il rend l’arithmétique visible et cohérente, sans remplacer les documents sources, les conseils professionnels ou le jugement du décideur. Saisissez des valeurs issues de la même période et utilisez toujours les mêmes unités. La fiabilité dépend des hypothèses saisies. La volatilité annuelle est mise à l’échelle par la racine carrée des jours de cotation divisés par 252, le rendement attendu est mis à l’échelle linéairement et un score z normal inverse fixe le seuil. La VaR conditionnelle utilise la densité normale divisée par la probabilité de queue. Les pourcentages sont saisis comme tels : 7.5 signifie 7.5%, et les montants sont traités en dollars américains sauf indication contraire. Les calculs intermédiaires conservent toute leur précision, tandis que les valeurs affichées sont arrondies. Répéter le calcul avec une hypothèse basse, centrale et haute est souvent plus informatif qu’une seule estimation. Interprétez le résultat dans son contexte. Une VaR à un jour de 95% de $10,000 signifie que le modèle prévoit un dépassement de $10,000 pour environ 5% des jours comparables ; ce n’est pas la perte maximale possible. Comparez des éléments comparables : définitions comptables, périodes et scénarios cohérents. Un résultat favorable ne signifie pas automatiquement qu’une option est abordable, peu risquée ou adaptée. Il répond seulement à la question mathématique représentée par les données et la formule. Des limites importantes subsistent. Les distributions normales sous-estiment l’asymétrie, les sauts, le regroupement de volatilité, les écarts de liquidité, les dérivés non linéaires et l’évolution des corrélations. Des paramètres fondés sur une période calme peuvent échouer en période de tension, et des horizons pluriquotidiens qui se chevauchent ne sont pas indépendants. Impôts, frais, calendrier, règles d’éligibilité, marché, contrats et arrondis peuvent modifier le résultat réel. Vérifiez les décisions importantes avec les informations officielles actuelles, relevés, informations du prêteur ou dossiers, et documentez les hypothèses. Les équipes risques peuvent utiliser cette estimation avec la simulation historique, les tests de résistance, l’analyse de scénarios, les limites de concentration, l’examen de liquidité et les contrôles de gouvernance. Commencez par des valeurs réalistes, examinez chaque libellé, puis ne changez qu’une donnée à la fois afin d’identifier les facteurs déterminants. Ce test de sensibilité peut révéler une hypothèse fragile. Enregistrez la date et les données si le calcul sert à un budget, une analyse ou un échange avec un conseiller. Le calculateur fournit une estimation pédagogique et ne promet ni rendement, ni avantage, ni approbation, ni prix, ni paiement futur.