Calculateur de rendement sur période de détention

Le rendement de détention (HPR) mesure le gain ou la perte total d’un investissement pendant sa durée exacte de possession. Il combine l’évolution du prix avec les revenus en espèces, tels que dividendes, coupons obligataires ou distributions. Si un actif est acheté $1,000, revendu $1,200 et verse $50 pendant la détention, le gain total est $250 et le HPR est de 25%. HPR réunit les deux sources de rendement dans un pourcentage. La formule correspond à la valeur finale moins la valeur initiale plus le revenu, divisée par la valeur initiale. Le rendement de plus-value est la variation de prix divisée par la valeur initiale, tandis que le rendement du revenu est le revenu divisé par celle-ci. Leur addition égale HPR en l’absence de versements, retraits, frais ou impôts. Ne saisissez des dépenses comme revenu négatif que si ce traitement convient à l’analyse et ne les compte pas deux fois dans la valeur finale. Les rendements de durées différentes sont plus faciles à comparer après annualisation. La formule annualisée traite valeur finale plus revenu comme le patrimoine final et compose le facteur de croissance total sur un an. Les jours sont convertis à raison de 365 jours par an, les mois à raison de 12 mois, et les années directement. Un rendement de 10% en six mois s’annualise à plus de 20%, car la capitalisation suppose que le taux semestriel peut se répéter. Cette hypothèse peut être irréaliste. Annualiser une perte ou une observation très courte peut donner un chiffre extrême. Le calcul annualisé n’est défini mathématiquement que si le patrimoine final est positif. Il suppose aussi que le revenu peut être combiné à la valeur finale à la fin de la période; un calcul plus précis tiendrait compte de la date et du réinvestissement de chaque flux. Utilisez le rendement pondéré par les montants ou dans le temps pour les portefeuilles avec dépôts et retraits. Utilisez HPR pour évaluer un investissement terminé en actions, obligations, fonds, immobilier ou objets de collection, puis comparez-le à un indice approprié sur les mêmes dates. Ajoutez les coûts de transaction, frais de gestion et impôts si vous recherchez le rendement net investisseur. Ne comparez pas un HPR avant impôts à un indice après impôts. Le rendement total est rétrospectif et ne mesure ni volatilité, ni drawdown, ni liquidité, ni risque de crédit, ni répétabilité.