Calculadora CAPM - retorno esperado con beta

La calculadora CAPM estima el retorno requerido o esperado de un valor usando el Modelo de Valoración de Activos de Capital. Los analistas usan CAPM en valoración de acciones, fijación de tasas de descuento, revisión de carteras y estimaciones del costo del capital porque conecta el retorno esperado con el riesgo sistemático del mercado. El formulario solicita la tasa libre de riesgo, la beta, el retorno esperado del mercado y un monto de inversión opcional para traducir el porcentaje a una expectativa en dólares. La fórmula es: retorno esperado CAPM = tasa libre de riesgo + beta x (retorno esperado del mercado - tasa libre de riesgo). El término entre paréntesis es la prima de riesgo de mercado. La beta escala esa prima: una beta de 1.2 supone que el activo es más sensible a los movimientos del mercado que la cartera del mercado, mientras que una beta inferior a 1 implica menor riesgo sistemático. La calculadora muestra la prima de riesgo de mercado y la ganancia anual esperada sobre el monto ingresado para que los componentes sean fáciles de auditar. Usa CAPM al comparar acciones con betas distintas, al verificar si la tasa de descuento de un modelo de valoración es razonable o al explicar por qué un activo más riesgoso debería exigir un retorno esperado más alto. También es útil para análisis de escenarios: cambiar la tasa libre de riesgo o el retorno del mercado muestra cómo los supuestos macro pueden mover el retorno requerido incluso cuando los fundamentos de la empresa no cambian. CAPM es un modelo, no una garantía. La beta es retrospectiva y puede ser inestable, el retorno de mercado elegido es un supuesto, y el modelo no captura riesgo específico de la empresa, riesgo de liquidez, cambios de apalancamiento, exposición cambiaria ni factores conductuales. Para decisiones de inversión, usa el resultado junto con análisis de sensibilidad, retornos de empresas comparables y revisión del riesgo del negocio. Para obtener mejores resultados, mantén todas las entradas con la misma base temporal y la misma base monetaria, y guarda los supuestos junto al resultado. Esa práctica facilita la auditoría posterior y evita un error común de hoja de cálculo: mezclar valores mensuales con anuales o combinar cifras antes y después de impuestos. Vuelve a ejecutar el escenario con supuestos conservadores y optimistas antes de usar el resultado en un presupuesto, una decisión de declaración, una revisión de operación o un memorando de transacción.