期权价差风险收益计算器

期权价差将多个期权头寸组合起来，以塑造风险、潜在收益及到期时有利的价格区间。牛市看涨价差通常买入低行权价看涨期权并卖出高行权价看涨期权；熊市看跌价差则买入高行权价看跌期权并卖出低行权价看跌期权。卖出第二腿可降低前期成本，但也限制最大利润。 本计算器汇总所选双腿价差的到期日基本运算。买入权利金减去卖出权利金得到净支出或收入。对借方垂直价差，行权价差额决定最大支付宽度：最大利润等于宽度减去支出，最大亏损等于支出，盈亏平衡点则按看涨或看跌方向从买入行权价调整。蝶式和铁鹰式策略实际需要更多行权价与权利金，本简化双腿结果不能为完整策略定价。 请统一按每股或每单位输入权利金。结果未计入合约乘数、佣金、交易所费用、买卖价差滑点、指派、行权、利息和税款。股票期权若代表 100 股，应在核对合约规格后再将每股结果乘以 100。到期天数与隐含波动率是重要背景，但不会改变这里显示的简单到期运算。 期权可能全部损失价值，空头期权还可能产生指派或保证金义务。若调整仓位、提前指派或成交与假设不同，最大亏损并非保证。交易前应检查到期日、期权类型、流动性、公司行动和券商规则，并对完整策略使用收益图和情景分析。本工具仅供教育，不构成要约或投资建议。